引導基金績效評價管理暫行辦法

⑴ 私募股權基金績效怎麼考核

私募股權基金業績是考察和評價基金的最重要指標。在全球范圍內，各類私募股權基金業績對標體系（又稱Benchmark）是行業進行業績比較的重要依據。國際著名的私募股權基金Benchmark體系包括Cambridge Associates， Preqin ， BISON等。中國國內的私募股權投資行業發展還處於早期階段，數據完善程度尚有所欠缺，且國內一直缺乏進行專業基金業績整理和分析的機構，因此中國區域內的私募股權基金業績對標體系一直處於空白狀態。
由於私募股權基金的「私有」特徵，各基金的業績信息屬於核心數據和機密信息，基金管理人一般僅向其投資人披露其基金管理業績，外界難以獲知真實和動態的基金業績。市場化媒體和數據公司一般通過公開信息搜集整理部分數據，但皆為管中窺豹，只見一斑。
諾承投資作為中國機構類投資人的另類資產配置顧問，在過去三年中代表社保基金、保險公司、地方引導基金、富裕家族通過盡職調查和投後管理等活動實際調研了數百隻的基金業績數據，並在持續更新當中。通過搜集、整理、分析PE基金的實際業績數據，經過長期的准備，編制了具有初步統計意義的中國PE基金Benchmark體系。
參照國際標准，在任何一支Benchmark體系中，都不披露或體現某一特定PE基金的名稱和業績。而是以整體統計的形式，描繪出整體行業在不同投資年份上的業績分布情況。一般認為，處於行業前25%的PE基金是表現優秀的PE基金。

私募股權基金現在能夠在投資領域中快速的走紅，還是來源於這是一隻非常的具有爆發力的並且收益相當的不錯的一種投資產品，深受現在投資者們的青睞。隨著經濟市場的發展，隨著社會公眾對投資理財這一方面的越來越看重，於是經濟投資基本上是愈演愈熱，已經成為了現在的社會上必不可缺少的一個話題。但是投資領域中所涉及到的各種產品是相當的多的，股票，基金，債券等等都是現在的主流的投資產品，而基金一般來說是大多的公眾所選擇的投資產品，因為投資基金的風險是相當的小的，

⑵ 創投引導基金的創業投資引導基金的管理

1）管理事項的基本原則。
2）管理主體。
3）管理體制︰評審、決策與執行相互分立
4）扶持項目的公示制度。
對創業投資引導基金的監管與指導
*明確引導基金納入公共財政考核評價體系。
*財政廳門和創投發展部門分工監管
*績效考核標准︰1）引導了多少社會資金進入了創業投資領域；2）所扶持創投企業在促進創新創業和擴大社會就業方面發揮了多大作用；3）引導基金自身是否實現保本微利營運，以確保可持續發展。
創業投資引導基金的風險控制
1）在管理風險控制環節，明確「應透過制訂引導基金章程，明確引導基金運作、決策及管理的具體程序和規定，以及申請引導基金扶持的相關條件」。
2）在運作風險控制環節，要求「引導基金章程應具體規定引導基金對單個創業投資企業的支持額度以及風險控制制度」。
3）在經營風險控制環節，要求引導基金不用於非創投業務。
4）在制度風險控制環節，要求「閑置資金以及投資形成的各種資產及權益，應當按照國家有關財務規章制度進行管理。

⑶ 四川省PPP引導基金投資管理辦法

《四川省PPP引號基金投資管理辦法》是2015年出台的，2016年10月進行了修訂。《四川省PPP引號基金投資管理辦法》全文如下：
第一章總 則
第一條根據《四川省人民政府關於在公共服務領域推廣政府與社會資本合作模式的實施意見》(川府發〔2015〕45號)和《四川省人民政府關於印發四川省省級產業發展投資引導基金管理辦法的通知》(川府發〔2015〕49號)有關規定，設立「四川省PPP投資引導基金」。為規范基金管理，結合我省實際，制定本辦法。
第二條本辦法所稱四川省PPP投資引導基金(以下簡稱「PPP基金」)是由省政府出資發起、按照市場化方式運作管理、集中投向政府與社會資本合作項目的引導基金。
第三條PPP基金通過搭建政府投融資服務平台，發揮財政資金的杠桿效應，引導社會資本參與基礎設施、公用事業、農林和社會事業等重點領域政府與社會資本合作項目投資運營，有效增加社會公共產品和公共服務供給。
第四條按照「政府引導、市場運作、規范決策、嚴控風險」的原則，為提升決策效率，引入適度競爭，PPP基金設立採取分期設立方式實施運作管理。
第五條PPP基金資金來源主要包括財政預算資金、社會募集資金、社會捐贈資金、基金投資收益及基金管理公司出資等。其中：社會募集資金最終規模原則上不低於基金總規模的80%;基金管理公司出資比例不低於基金總規模的1%。
第二章管理架構
第六條PPP基金的管理架構由政府主管部門、受託管理機構和基金管理公司組成。
第七條省財政廳受省政府委託履行政府出資人職責，作為PPP基金的政府主管部門。主要職責包括：
(一)制定PPP基金投資運營總體規劃(含基金規模設定、結構安排、投向重點、收益處置等)。
(二)制定PPP基金管理制度。
(三)審定基金管理公司選擇方案並實施過程監督。
(四)根據本辦法審核受託管理機構與其他出資人擬簽的合夥協議(出資人協議)等協議。
(五)監督PPP基金投資運營情況。
(六)決定PPP基金其他重大事項。
第八條四川發展控股有限責任公司根據省政府常務會議決議作為PPP基金的受託管理機構，受省財政廳委託代行出資人職責。主要職責包括：
(一)分期發起設立基金。
(二)選擇確定基金管理公司。
(三)審定基金投資運營年度計劃。
(四)監督基金運營管理，控制基金運營風險。
(五)向省財政廳報告基金投資運營管理情況。
(六)選擇財政出資託管銀行並報省財政廳備案。
(七)承辦省財政廳交辦的其他事項。
第九條基金管理公司通過擇優選擇確定，基金管理公司或管理團隊應具備以下條件：
(一)具有國家規定的基金管理資質，管理團隊穩定，具有良好的職業信譽。
(二)具備嚴格規范的投資決策程序、風險控制機制和財務會計管理制度。
(三)注冊資本不低於500萬元，管理運營產業投資基金累計規模不低於2億元，主要股東或合夥人具有較強的綜合實力。
(四)至少有3名具備3年以上產業投資或基金管理工作經驗的專職高級管理人員，團隊負責人主導過3個以上股權投資、債權投入或融資擔保的成功案例。
(五)熟悉國家和省政府推廣政府與社會資本合作模式相關政策制度。
(六)公司及其工作人員無違法違紀等不良紀錄。
第十條基金管理公司負責基金運營管理。主要職責包括：
(一)負責基金募集和投資運營管理。
(二)制定基金投資運營年度計劃。
(三)選擇基金託管銀行並報受託管理機構備案。
(四)向相關主管部門履行登記備案手續。
(五)向受託管理機構報告基金投資運營情況。
(六)承辦受託管理機構交辦的其他事項。
第十一條PPP基金設置不超過1年的開放期。開放期內如因經營需要，經全體出資人一致同意，可以按照法定程序增加全體現有出資人的認繳出資額或引入新出資人。
第三章基金管理
第十二條PPP基金存續期原則上不超過10年，確需延長存續期限的，應當報經同級政府批准後，與其他出資方按章程約定的程序辦理。
第十三條PPP基金採取公司制或有限合夥企業組織形式。
第十四條建立PPP基金銀行託管制度。基金管理公司在國內選擇一傢具有豐富基金託管經驗的國有及國有控股商業銀行或全國性股份制銀行作為基金託管銀行。託管銀行履行戰略合作協議相關承諾，並對基金重點支持項目給予融資優惠。
第十五條圍繞我省推廣政府與社會資本合作模式的總體目標，基金重點投向全省推介項目，優先投向國家和全省示範項目。
第十六條PPP基金採取股權投資、債權投入、融資擔保三種運作方式。
(一)股權投資。PPP基金通過股權方式對項目進行投資，帶動社會資本參與政府與社會資本合作項目。基金對單個項目投資額不超過基金規模的20%，原則上對投資項目只參股不控股。
(二)債權投入。PPP基金通過符合規定的債權方式對項目公司提供流動性支持，支持項目建設運營。基金對單個政府與社會資本合作項目債權投入不超過項目總投資額的30%，最多不超過2億元。
(三)融資擔保。PPP基金對項目運作規范、內控制度健全、治理結構完善、風險防控有效、產出績效明顯，項目短期融資困難的項目公司提供融資擔保，支持項目公司通過債權融資提升發展能力。
第十七條PPP基金成立由5或7名委員組成的投資決策委員會，負責項目投資、管理、退出的相關決策。投資決策委員會由受託管理機構、社會資本出資方、基金管理公司相關人員組成。其中：受託管理機構委派1名;社會資本出資方委派2或4名;基金管理公司委派2名。擬投項目提交投資決策前，須由受託管理機構正式徵求省財政廳意見。省財政廳負責對擬投項目PPP屬性予以認定，對不符合PPP特徵的項目予以剔除。
第十八條PPP基金收益主要包括：
(一)項目股權投資分紅及轉讓增值收益。
(二)項目債權投入產生的投資收益。
(三)項目融資擔保產生的保費收益。
(四)間隙資金的利息收入。
(五)其他收益。
第十九條PPP基金按照優先與劣後的分層結構進行募集和損益分擔。財政出資及基金管理公司出資作為劣後級，其他出資人根據自願原則也可作為劣後級。
第二十條PPP基金根據不同投資運作方式退出。
(一)股權投資退出。股權投資優先由項目社會資本方回購。採取股權轉讓、到期清算等多種方式實施股權退出，退出價格按照市場化原則確定。
(二)債權投入退出。PPP基金對項目建設運營提供的債權投入，由項目公司按照協議約定實現到期債務清償和債權退出。
(三)融資擔保退出。PPP基金對項目提供的融資擔保按照相關約定條件退出。
第二十一條PPP基金清算形成的凈收益或凈虧損，按出資人協議、基金章程等相關規定進行分配或分擔。
(一)清算後形成的凈收益，先按出資人約定的基礎收益進行分配;超額部分根據現行法律法規和協議約定進行分配。其中：財政出資收益的30%用於獎勵基金管理公司;財政出資收益的其他部分可根據出資人的分層結構予以分類讓渡。
(二)清算後形成的凈虧損，先由基金管理公司以其出資額為限承擔損失;之後由其餘劣後級出資人以其出資額為限承擔風險;剩餘部分由其他出資人根據現行法律法規和協議約定進行分擔。
第二十二條PPP基金按照不超過實際到位資金的2%向基金管理公司支付管理費，具體支付比例由出資人共同協商確定。
第二十三條PPP基金存續期滿，基金管理公司組織對基金進行清算，清算結果經中介機構鑒證後報股東會或合夥人會議審定，並報受託管理機構備案。財政出資人出資形成的清算收入按規定全額繳省級金庫。
第四章風險控制
第二十四條託管銀行依據託管協議約定負責賬戶管理、資產保管、監督管理、資金清算、會計核算等日常業務，對資金安全實施動態監管。
第二十五條託管銀行應具備以下條件：
(一)在四川省有分支機構，與我省有良好的合作基礎，具備省級財政收支業務代理資格優先。
(二)擁有專門管理機構和專職管理人員。
(三)具備安全保管和辦理託管業務的設施設備及信息技術系統。
(四)具有健全的託管業務流程和內控制度。
(五)資本充足率符合監管部門相關規定。
(六)最近3年無重大違法違規記錄。
第二十六條PPP基金在運營過程中出現下列情況之一時，應當終止運營並清算：
(一)代表50%以上基金份額的股東或合夥人要求終止並經股東會或合夥人會議決議通過。
(二)PPP基金發生重大虧損、無力繼續經營。
(三)PPP基金出現重大違法違規行為、被管理機關責令終止。
第二十七條省財政廳按照基金設立進度，將資金撥付受託管理機構選定的託管銀行，實行專戶管理。
第二十八條財政出資在PPP基金成立之日全部到位;其他出資人按出資協議約定的最低出資額同步到位，其餘出資採取承諾制，根據項目投資決策決議，基金管理公司向出資人發出通知，出資人在收到通知十個工作日內向基金託管銀行按認繳比例支付資金。
第二十九條PPP基金管理公司對運營管理的基金實行分賬核算，對自有資產與基金資產實行分塊管理，嚴格內部風險控制。
第三十條基金託管銀行應於會計年度結束1個月內，分別向基金管理公司和受託管理機構報送上年度資金託管報告。託管銀行發現資金異動應及時報告。
第三十一條基金管理公司應於會計年度結束3個月內，向受託管理機構和其他出資人分別提交基金年度運行情況報告和經社會審計機構審計的年度會計報告。
第三十二條受託管理機構應於會計年度結束4個月內，向省財政廳轉報經審核確認的基金年度運行情況報告和經社會審計機構審計的年度會計報告。
第三十三條PPP基金不得從事抵押、股票、期貨、債券、商業性房地產等投資活動;不得列支對外贊助、捐贈等支出;不得從事國家法律法規明確的禁止性業務。
第五章監督管理
第三十四條受託管理機構應與其他出資人在基金章程(合夥協議)中約定，有下列情況之一的，省財政出資可無需其他出資人同意，單方決定退出基金;如無法實現退出，基金應當進入清算程序。
(一)未按基金章程或合夥協議約定開展投資運營。
(二)與基金管理公司簽訂合作協議超過1年，基金管理公司未按約定程序和時間要求完成設立手續。
(三)基金設立之日起滿1年未開展投資業務。
(四)投資領域不符合約定。
(五)其他不符合約定的情形。
第三十五條受託管理機構、基金管理公司、託管銀行應當接受省審計廳的審計檢查。有關機構和人員應當積極配合，不得以任何理由阻撓和拒絕提供有關材料或提供虛假不實的材料。
第三十六條受託管理機構定期對PPP基金投資運營績效實施考核評價;省財政廳對受託管理機構履職情況進行評估，必要時可委託社會審計機構實施審計檢查。
第三十七條受託管理機構嚴格履行PPP基金投資運營風險監控職責，當PPP基金投向偏離規定范圍或運營發生違法違規問題時，應按照協議責令糾正或終止與基金管理公司合作。
第三十八條受託管理機構、基金管理公司和基金管理人員在運營管理中出現違規行為，依照相關法律法規予以處理。涉嫌犯罪的，移交司法機關依法追究刑事責任。
第六章附則
第三十九條本辦法自發布之日起30日後實施，原《四川省PPP投資引導基金管理辦法》(川財金〔2015〕135號)同時廢止。
第四十條本辦法由省財政廳負責解釋。

⑷ 2015基金金牛獎評選標准，規則，獎項設置，求祥細！

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中國基金業金牛獎評選方案
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本報承諾按照信息披露材料的內容開展基金評價業務，不存在任何虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對內容的真實性、准確性、完整性負責。
（一）基本情況
註：「基金評價業務范圍」包括基金評級、單一指標排名、基金管理公司評級、評獎。
（二）評價人員情況
註：「主要從業經歷」是指從事金融業務相關的工作經歷。
（三）基金評價業務情況
1、基金評價指標體系的情況（評級機構填寫）
基金評級：
1）基金評級對象（包括不予評級的基金產品）；
2）基金評級的理論方法、指標體系（包括各個指標間的相關性分析）、數據來源；
3）基金評級應用的分類方法和標准，以及最近一期的評價結果。
基金管理公司評級：
1）基金管理公司評級對象；
2）基金管理公司評級應用理論方法、指標體系和數據來源；
3）最近一期的基金管理公司評級結果。
單一指標排名：
1）單一指標排名的范圍（包括對哪些指標進行排名及各指標排名的對象）；
2）各個指標的計算標准和方法。
2、基金（基金管理公司）評獎的情況（評級、評獎機構填寫）
1）基金（基金管理公司）評獎基本情況（包括但不限於獎項名稱、數量、主辦方、數據或技術支持單位、參選的基本條件）；
⑴評獎機構、宗旨及原則
名稱：中國基金業金牛獎。
主辦：中國證券報社。
協辦：中國銀河證券股份有限公司、天相投資顧問有限公司、招商證券股份有限公司、海通證券股份有限公司。
評選宗旨：展示中國優秀基金及優秀基金管理公司，提高和擴大基金業在社會上的認同感，引導基金管理人更加註重基金持續回報能力，培育和引導投資人的長期投資理念，推動我國基金業朝著規范健康方向發展。
評選原則：公開、公平、公正。
評選周期：每年評選一次。
評選機構：「中國基金業金牛獎」設評選工作組，負責具體評獎工作。
評選工作組由主辦機構中國證券報社，協辦機構中國銀河證券股份有限公司、天相投資顧問有限公司、招商證券股份有限公司、海通證券股份有限公司相關專業人員組成。
⑵獎項設置與獲獎名額
獎項設置
涉及單只基金的獎項分為「五年期持續優勝金牛基金」、「三年期持續優勝金牛基金」與「年度金牛基金」；單只基金評選依據《中國基金業金牛獎基金分類體系》一級分類並考慮封閉式基金、指數基金的特殊情況，按封閉式、開放式股票型、開放式混合型、開放式指數型、開放式債券型、開放式貨幣市場基金六大類型分類實施。滿足資格認定條件的參評基金數應不少於10隻，該類別獎項才能實際進行評選。附表為參評六大類型基金對應的獎項設置。
涉及基金管理公司的獎項包括「金牛基金管理公司」、「債券投資金牛基金公司」、「海外投資金牛基金公司」、「被動投資金牛基金公司」、「金牛創新獎」、「金牛特別貢獻獎」和「金牛進取獎」。
獲獎名額
「年度金牛基金」、「三年期持續優勝金牛基金」、「五年期持續優勝金牛基金」獲獎名額原則上不超過參評基金只數的5％；「金牛基金管理公司」獲獎名額為10家；「債券投資金牛基金公司」、「海外投資金牛基金公司」、「被動投資金牛基金公司」，獲獎名額為參評公司數量的5％，可空缺；「金牛創新獎」，獲獎名額為1到3家，可空缺；「金牛特別貢獻獎」，獲獎名額為1到2家，可空缺；「金牛進取獎」，獲獎名額為1到2家，可空缺。
⑶參選基本條件
中國基金業金牛獎對參評對象的規模、期限、合規合約情況作了一系列規定。具體內容詳見後文「2）基金（基金管理公司）評獎的理論基礎、應用的指標體系和方法」中的「⑶各獎項的評選及評選指標體系」，其中對各獎項的參評條件均有嚴格限制。
2）基金（基金管理公司）評獎的理論基礎、應用的指標體系和方法。
⑴評獎理論基礎與評獎方法
評獎理論基礎
「中國基金業金牛獎」評選工作遵照《證券投資基金評價業務管理暫行辦法》第四條所規定的六項原則展開，即：
長期性原則，即注重對基金的長期評價，培育和引導投資人的長期投資理念，不得以短期、頻繁的基金評價結果誤導投資人；
公正性原則，即保持中立地位，公平對待所有評價對象，不得歪曲、詆毀評價對象，防範可能發生的利益沖突；
全面性原則，即全面綜合評價基金的投資收益和風險或基金管理人的管理能力，不得將單一指標作為基金評級的唯一標准；
客觀性原則，即基金評價過程和結果客觀准確，不得使用虛假信息作為基金評價的依據，不得發布虛假的基金評價結果；
一致性原則，即基金評價標准、方法和程序保持一致，不得使用未經公開披露的評價標准、方法和程序；
公開性原則，即使用市場公開披露的信息，不得使用公開披露信息以外的數據。
評選理論方法
「中國基金業金牛獎」評選遵循的理論方法如下：
①基金績效評價、基金管理人能力評價、基金合規性合約性評價等相結合，對評選對象進行全面綜合評價。
基金績效評價，以基金的投資收益衡量和業績衡量為基礎，對基金的投資收益進行風險調整，從而形成對不同風險

⑸ 中小企業發展專項資金管理暫行辦法的暫行辦法

中小企業發展專項資金管理暫行辦法
第一條 為了規范中小企業發展專項資金的管理和使用，提高資金使用效益，根據《中華人民共和國預演算法》、《中華人民共和國中小企業促進法》、《中華人民共和國民族區域自治法》等，制定本辦法。
第二條 本辦法所稱中小企業發展專項資金（以下簡稱專項資金），是指中央財政預算安排用於優化中小企業發展環境、引導地方扶持中小企業發展及民族貿易、少數民族特需商品定點生產企業發展的資金。
第三條 專項資金旨在引領帶動地方積極探索政府扶持中小企業的有效途徑，支持改善中小企業發展環境，加大對薄弱環節的投入，突破制約中小企業發展的短板與瓶頸，建立扶持中小企業發展的長效機制，有效促進形成「大眾創業、萬眾創新」的良好局面。
第四條 專項資金的管理應當遵循公開透明、公平公正、突出重點、加強監督的原則，實行專款專用，專項管理，確保資金使用規范、安全和高效。
第五條 財政部會同工業和信息化部、科技部、商務部、國家工商行政管理總局、國家民委等部門確定專項資金支持重點。財政部負責專項資金的預算管理和資金撥付，並對專項資金的管理情況和實施效果等開展預算監管和績效管理。
第六條 專項資金支持范圍包括：
（一）小微企業創業創新基地城市示範。
（二）中小企業參加重點展會、完善中小企業公共服務體系、中小企業創新活動、融資擔保及國內貿易信用保險等。
（三）民族貿易和少數民族特需商品定點生產企業發展。
（四）其他促進中小企業發展的工作。
第七條 財政部會同相關部門根據國家促進中小企業發展的決策部署適時適當調整專項資金支持的重點領域，並通過發布工作指南等組織實施。
第八條對本辦法第六條第一項工作，省級財政部門會同同級相關部門向財政部等部門申報。申報城市應按照工作指南要求編制實施方案，財政部會同工業和信息化部、科技部、商務部、國家工商行政管理總局等部門按照工作指南明確的程序組織競爭性評審，確定示範城市。
財政部負責確定示範期內對示範城市的資金支持總額，並根據資金需求、預算安排進度要求、管理績效等因素分年撥付。工業和信息化部、科技部、商務部、國家工商行政管理總局等部門按照各自職責指導小微企業創業創新基地城市示範工作。
第九條 對本辦法第六條第二項工作，省級財政、工信、科技、商務、工商行政管理等部門應引導小微企業創業創新基地示範城市加大對重點工作的支持，推動示範城市積極開展先行先試，發揮好示範帶動作用；具備條件的工作由財政部分別會同工業和信息化部、科技部、商務部、國家工商行政管理總局等部門專項組織實施，不斷擴大中小企業受益范圍，切實提高各專項工作的針對性和有效性。
第十條 對本辦法第六條第三項工作，國家民委綜合考慮有關省份民族貿易企業網點和民族特需商品生產布局、供需平衡、上年度預算執行及績效評價等情況，提出年度專項資金分配建議，財政部按照預算管理規定審核後切塊下達到有關省份。
民族貿易企業和少數民族特需商品定點生產企業有關省份包括內蒙古、廣西、西藏、寧夏、新疆等5個民族自治區；貴州、雲南、青海等3個多民族省；吉林、湖北、湖南、四川、甘肅等5個轄有民族自治州的省。
第十一條 專項資金補助對象按照政府機構、事業單位和企業等分類，專項資金補助根據支持內容的不同，可以採取無償資助、投資補助、政府購買服務等方式。
第十二條 專項資金支付按照財政國庫管理制度有關規定執行。
第十三條財政部會同相關部門建立定期評價和退出機制，根據實際工作需要組織開展績效評價，並加強績效評價結果的應用。
第十四條 財政部會同相關部門加強預算監管，對監管發現的問題及時督促整改，對違反本辦法規定，截留、擠占、挪用專項資金的行為，依照《財政違法行為處罰處分條例》規定處理。
第十五條 地方財政部門應會同同級相關部門制定專項資金管理實施細則，並及時將專項資金分配結果向社會公開。
第十六條本辦法自發布之日起施行。財政部、工業和信息化部、科技部、商務部《關於印發的通知》（財企〔2014〕38號），財政部、國家民委《關於印發的通知》（財建〔2014〕234號）同時廢止。