央票發行利率和國債利率

『壹』 國債利率與市場利率關系

大部分國債是固定利率國債,發行時採用貼現發行,也就是說打折賣給投資者,到期就按票面價值退還.這類國債利率和市場利率沒關系,反而是它的二級市場交易價格和市場利率有關.注意,是二級市場交易價格不是發行價格.市場利率上升,交易價格下降;市場利率下降,交易價格上升.
但是現在也有部分浮動利率國債,會根據市場利率調整國債利率,兩者同方向變化.這樣可以避免市場利率變化對投資者帶來的潛在損失.

『貳』 今年發行的國債利率是多少啊

2018年4月10號發售的是儲蓄國債（電子式），招商銀行有代銷，銷售時間截止到4月19日。
本期國債三年期票面年利率4%；五年期票面年利率4.27% 。

『叄』 央票利率的實質和央票利率倒掛的後果

央票和存款准備金率一樣是重要的公開市場操作手段，除了有回籠資金、維持市場上的貨幣供應量等功能外，還被視為提供市場基準利率的重要手段。一般來說，當央票發行利率持平或略高於二級市場收益率水平時，機構對央票的需求將保持相對穩定。 但今年5、6月份以來，由於受銀行資金面緊張影響，央票二級市場收益率不斷上行，央票一、二級市場利率持續出現倒掛。截至11月26日，3月、1年和3年央票發行利率分別低於二級市場111個基點、68個基點和75個基點。利率倒掛，直接導致一級市場認購熱情持續下降，從而引起各期限央票發行量的不斷萎縮。
在利率倒掛的情況下，央票發行量已經大幅萎縮，使其公開市場凈回籠的功能已基本喪失。因此，如果要恢復央票的回籠資金功能，就必須上調發行利率。

上調央票利率，共有三種方式。一是緩慢上調發行利率，但這將會使央票利率上調預期強化，進而導致一二級市場利率交替上行，利差缺口難以彌補。

第二種方式是採取「一步到位」的上調方式，即一次性上調66基點。採取這種方式，可暫時使得一二級市場利率持平，但屆時，央票發行利率與一年期存款利率（2.5%）之間的利差將達50基點，如此大幅的央票利率上行以及與存款利率之間的利差將加劇市場恐慌，並進一步加大加息的預期。

第三種方法則是先行加息，而後上調央票利率。對比前面兩個方式，這也是央行最有可能採取的方法。自今年5月份以來，央票一二級利率市場開始出現倒掛，10月份央行正是採用了這一方式，先行上調利率而後上調央票利率的方式。加息同時提高央票利率水平，能適當糾正一二級市場利差倒掛的問題，使得公開市場操作回復正常。

『肆』 市場利率 央票發行利率 同業拆借利率三者正常情況下是什麼關系

央行利率是中國人民銀行的一種對市場流通貨幣的調控手段，今天之所以會出現提高利率和儲備金率，無非就是給前期發行4萬億貨幣善後而已。利率上調據說可以控制通貨膨脹，但是也會通過抑制生產和消費打擊經濟發展，甚至終結民族復興的大好局面，這點可以參照日本。

央票發行利率也是一種調控手段，就是我們所說的發行國債，通過這種手段調控市面所謂的流通貨幣，央票發行利率以央行利率為參照，一般參照央行利率。

同業拆借利率是銀行之間互相提攜，應對現金流掣肘的一種手段，其參照也是參考央行利率，一般介於貸款利率和儲蓄利率之間。

『伍』 銀行利率和國債利率有關系嗎

有關系，一般表現同期國債和同期定期存款上，比如一年期的定期存款利率上調相應的一年期的國債利率也要上調。其實本質上是一個資金成本的問題，使用債券借入資金肯定會受到當期的利率影響。

『陸』 央票發行利率的數據回顧

回顧2003年以來央票發行的歷史數據，可以直觀地發現2007年前後央票發行利率的波動模式發生了非常大的轉變。具體而言，若將央票發行利率與同期1年期定存利率進行比較，可以發現2007年之前1年期央票發行利率與定存利率之間的利差波動范圍很大，而2007年之後二者趨同，利差波動區間明顯收窄，平均約為15BP. 這種變化的產生可能與央票的兩種職能有關。央票的發行量和發行價格兩種屬性，使其既可以實現流動性的回籠，也可以引導市場利率預期。但由於央票發行採取的市場化招標方式，使得現實中經常存在價量目標沖突的階段，此時這兩種職能難免厚此薄彼。
央票作為我國央行進行公開市場操作的主要工具之一，一直受到投資者的密切關注。自2002年6月面世以來，其肩負了對沖外部流動性和市場利率風向標兩大作用。然而，在實體經濟持續疲弱背景下，今年以來央票持續停發，體現出央行維護銀行間流動性寬松格局，進而降低市場利率、刺激實體經濟增長的意圖 。

『柒』 有誰知道國債利率與銀行存款利率的關系，我要專業具體點的

國債年利率高於同期銀行存款年利率。
今年發行的國債分為二種期限，一種是三年期，一種是五年期。

國債：三年期年利率是5% 五年期年利率是5.41%
銀行存款：三年期年利率4.25% 五年期年利率是4.75%

『捌』 國債收益與利率的關系

首先，國債價格與國債收益率是負相關，價格越高收益率越低；反之，價格越低收益率越高；例如1張國債面值是100元，到期贖回也是100元，還有2元的利息，即2就%是他的收益率（2/100*100%=2%）；如果買的人多了，價格上升變成102元，但到期贖回卻只能有100元，以及利息2元，那麼你以102元買入的成本減去利息收入就為零，收益率就為零了；到期本金贖回100元+2元利息-102元成本=0。
通常銀行利率上調，高於國債平均收益率的話，投資者傾向拋棄國債轉存銀行存款，拋售國債越多，國債價格就會下跌，從而推升其國債收益率。反之，銀行降息，投資者會湧入高收益率的債市，從而推高國債價格，降低其收益率。
但以上，並不是絕對，因為市場受多種因數影響。而利率有很多種，基準利率、同業拆借利率、零售利率等。