债券市场收益率的分析

⑴ 债券的收益包括哪些内容影响债券收益率的主要因素是什么

债券的投资收益主要由两部分构成：一是来自债券固定的利息收入,二是来自市场买卖中赚取的差价。这两部分收入中,利息收入是固定的,而买卖差价则受到市场较大的影响。
影响债券投资收益的因素有：
(1)债券的票面利率
债券票面利率越高,债券利息收入就越高,债券收益也就越高。债券的票面利率取决于债券发行时的市场利率、债券期限、发行者信用水平、债券的流动性水平等因素。发行时市场利率越高,票面利率就越高；债券期限越长,票面利率就越高；发行者信用水平越高,票面利率就越低；债券的流动性越高,票面利率就越低。
(2)市场利率与债券价格
由债券收益率的计算公式可知,市场利率的变动与债券价格的变动呈反向关系,即当市场利率升高时债券价格下降,市场利率降低时债券价格上升。市场利率的变动引起债券价格的变动,从而给债券的买卖带来差价。市场利率升高,债券买卖差价为正数,债券的投资收益增加；市场利率降低,债券买卖差价为负数,债券的投资收益减少。随着市场利率的升降,投资者如果能适时地买进卖出债券,就可获取更大的债券投资收益。当然,如果投资者债券买卖的时机不当,也会使得债券的投资收益减少。
与债券面值和票面利率相联系,当债券价格高于其面值时,债券收益率低于票面利率。反之,则高于票面利率。
(3)债券的投资成本
债券投资的成本大致有购买成本、交易成本和税收成本三部分。购买成本是投资人买入债券所支付的金额(购买债券的数量与债券价格的乘积,即本金)；交易成本包括经纪人佣金、成交手续费和过户手续费等。目前国债的利息收入是免税的,但企业债的利息收入还需要缴税,机构投资人还需要缴纳营业税,税收也是影响债券实际投资收益的重要因素。债券的投资成本越高,其投资收益也就越低。因此债券投资成本是投资者在比较选择债券时所必须考虑的因素,也是在计算债券的实际收益率时必须扣除的。
(4)市场供求、货币政策和财政政策
市场供求、货币政策和财政政策会对债券价格产生影响,从而影响到投资者购买债券的成本,因此市场供求、货币政策和财政政策也是我们考虑投资收益时所不可忽略的因素。
债券的投资收益虽然受到诸多因素的影响,但是债券本质上是一种固定收益工具,其价格变动不会像股票一样出现太大的波动,因此其收益是相对固定的,投资风险也较小,适合于想获取固定收入的投资者。

⑵ 如何看懂债券收益率曲线

你好，债券收益率曲线，也叫作孳息曲线，表示不同期限的债券在某个时间点上的到期收益率水平，是一条收益率与剩余期限数量关系的曲线。
【分类】一般有以下4种情况：
1.正向收益率曲线，表示经济在增长阶段，某一时点上债券的投资期限越长，收益率越高。
2.反向收益率曲线，与正向收益率曲线相反，投资期限和收益率呈反比。
3.水平收益率曲线下，收益率与投资期限无关，表示社会经济出现极不正常的情况。
4.波动收益率曲线，债券收益率因投资期限不同呈现波浪变动。
【作用】对于投资者而言，可以用来作为预测债券的发行投标利率、在二级市场上选择债券投资券种和预测债券价格的分析工具；对于发行人而言，可为其发行债券、进行资产负债管理提供参考。
本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

⑶ 债券市场的利率和收益率是怎么回事

资本资产定价模型
风险资产的收益率＝无风险资产的收益率＋风险溢价
风险溢价＝（市场整体收益率－无风险资产收益率）*（一个系数）
一般用希腊字母β表示

⑷ 债券价格与市场收益率为什么成反比关系

债券的利率上升，价格下降；反之亦然。
比如说2010年1月1日买债券100元（1年利率是10%），到2011年1月1日可以得到110元，收益10元。假设2010年6月份的年利率变为了5%，若此时买100元债券的话一年后只能得到105元，收益5元。现在（6月份）出售在1月1日所买的债权，则不再以100元价格出售，而是要比100元的价格更高，大约稍低于107.5元，因为此时买债券半年只能收益2.5元，卖方的出售价格=110 - 2.5 - 让利。————利率下降，价格上升的情况 （非原创）so WIN

⑸ 为什么债券的价格和债券的收益率成反比，为什么有这种关系

债券的价格和收益率成反比，这种说法并不准确，准确说，是债券价格和收益率呈反向变化，即，市场收益率上升，债券价格下降，市场收益率下降，债券价格上升。

从直观上说，债券是固定收益产品，将来的现金流是一定的，当市场利率上升时，普遍的各种投资品的收益率都上升，而债券将来的现金流不变，这样债券显然就失去了吸引力，所以投资者抛弃债券，转而用资金投资其他品种，所以债券价格下跌了。当市场利率下降时，同样道理，债券将来的现金流就具有吸引力，所以投资者追捧债券，供不应求，债券价格上升。

⑹ 市场利率如何影响债券价值

价值决定价格，市场利率降低，意味着新发债券的利率也会降低。

债券的代偿期限，从债券发行日或交易日至债券到期日止，市场收益率或成市场利率，应该是与该种债券风险相同的其他金融资产的市场利率。

债券的交易价格与市场利率呈反方向变动，若市场利率上升，债券价格下降，价值决定价格，债券的价值就是债券的票面利率（以及本金）。

由于债券市场有持续性（每年国家和企业均在市场上大量发行债券），因此，投资者可以认为在任何时间段均可以买到国债。

基于以上情况，投资者在选择债券的时候，主要考虑当前债券的实际收益率是否符合市场认可的价值。

(6)债券市场收益率的分析扩展阅读：

债券价值的其他影响因素：

1、债券价值与折现率，债券价值与折现率反向变动。

2、债券价值与到期时间，不同的债券，情况有所不同。

利息连续支付债券(或付息期无限小的债券)，当折现率一直保持至到期日不变时，随着到期日的接近，债券价值向面值回归。

溢价发行的债券，随着到期日的接近，价值逐渐下降，折价发行的债券，随着到期日的接近，价值逐渐上升，平价发行的债券，随着到期日的接近，价值不变。