计算债券到期收益率的因素有

1. 请问影响当前的到期收益率（YTM）高低的因素有哪些

债券票面利率和债券的价值的确是相对，一般理论上是债券票面利率越高，债券价值越高，即成正比，而债券价值与到期收益率成反比。这样理解吧，一般计算债券理论价值时，债券票面利率是分子部分，到期收益率是分母部分。
影响当前的到期收益率高低的因素有很多，粗略来说吧，如市场的资金流动性、债券自身的流动性、市场利率期限结构、信用评级和信用利差、税收政策、固定收益类投资者的需求。

2. 债券收益率与以下哪些因素有关系

(1)债券的票面利率
债券票面利率越高,债券利息收入就越高,债券收益也就越高。债券的票面利率取决于债券发行时的市场利率、债券期限、发行者信用水平、债券的流动性水平等因素。
发行时市场利率越高,票面利率就越高;债券期限越长,票面利率就越高;发行者信用水平越高,票面利率就越低;债券的流动性越高,票面利率就越低。
(2)市场利率与债券价格
由债券收益率的计算公式(债券收益率=(到期本息和-发行价格)/(发行价格×偿还期)×100%)可知,市场利率的变动与债券价格的变动呈反向关系,即当市场利率升高时债券价格下降,市场利率降低时债券价格上升。市场利率的变动引起债券价格的变动,从而给债券的买卖带来差价。
市场利率升高,债券买卖差价为正数,债券的投资收益增加;市场利率降低,债券买卖差价为负数,债券的投资收益减少。随着市场利率的升降,投资者如果能适时地买进卖出债券,就可获取更大的债券投资收益。当然,如果投资者债券买卖的时机不当,也会使得债券的投资收益减少。与债券面值和票面利率相联系,当债券价格高于其面值时,债券收益率低于票面利率。反之,则高于票面利率。
(3)债券的投资成本
债券投资的成本大致有购买成本、交易成本和税收成本三部分。购买成本是投资人买入债券所支付的金额(购买债券的数量与债券价格的乘积,即本金);交易成本包括经纪人佣金、成交手续费和过户手续费等。
国债的利息收入是免税的,但企业债的利息收入还需要缴税,机构投资人还需要缴纳营业税,税收也是影响债券实际投资收益的重要因素。债券的投资成本越高,其投资收益也就越低。因此债券投资成本是投资者在比较选择债券时所必须考虑的因素,也是在计算债券的实际收益率时必须扣除的。
(4)市场供求、货币政策和财政政策
市场供求、货币政策和财政政策会对债券价格产生影响,从而影响到投资者购买债券的成本,因此市场供求、货币政策和财政政策也是我们考虑投资收益时所不可忽略的因素。
债券的投资收益虽然受到诸多因素的影响,但是债券本质上是一种固定收益工具,其价格变动不会像股票一样出现太大的波动,因此其收益是相对固定的,投资风险也较小,适合于想获取固定收入的投资者债券的利率债券利率越高，债券收益也越高。反之，收益下降。
形成利率差别的主要原因是:利率、残存期限、发行者的信用度和市场性等。债券价格与面值的差额当债券价格高于其面值时，债券收益率低于票面利息率。反之，则高于票面利息率。债券的还本期限还本期限越长，票面利息率越高。债券的种类
投融界:根据不同的分类标准，可对债券进行不同的分类:
(1)按发行主体的不同，债券可分为公债券、金融债券、公司债券等几大类。
(2)按偿还期限的长短，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券和永久债券。
(3)按利息的不同支付方式，债券一般可分为附息债券和贴息债券。
(4)按债券的发行方式即是否公开发行来分类，可分为公募债券和私募债券。
(5)按有无抵押担保，债券可分为信用债券、抵押债券和担保债券等。

3. 如何计算债券的到期收益率

你好，债券的到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率，也称内部报酬率。

P：债券价格；

C：现金流金额；

y：到期收益率；

T：债券期限；

t：现金流到达时间。

4. 债券到期收益率的计算原理是什么

债券到期收益率的计算原理是现值理论，即根据债券的未来收益和当前的市场价格推
算债券的到期收益率。

5. 财务管理题，计算债券到期收益率

一楼的错了，不是除以票面价值，而是买入时的市场价值，因为1年就卖掉，用单利计算，一年的票面收益应是100*8%=8元，年末卖出是98元，买入时102元，差价是-4元，所以总收益是8+（-4）=4元，买入时102元，债券到期收益率是4/102*100%=3.92%，over，这么详细应该能看明白吧？

6. 决定债券到期收益率的因素有（ ）。

【答案】A、B、C、D
【答案解析】本题考查债券到期收益率计算公式涉及的因素。到期收益率的计算公式涉及票面收益(年利息)、债券的偿还价格、债券的买入价格、买入债券到债券到期的时间(以年计算)。

7. 到期收益率的影响因素

到期收益率
所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。
它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。
到期收益率(Yield
to
Maturity，YTM)是使得一个债务工具未来支付的现值等于当前价值的利率。
一项长期附息投资如债券，被投资者一直持有到到期日，投资者将获得的收益率。到期收益率考虑到了如下因素：购买价格、赎回价格、持有期限、票面利率以及利息支付间隔期的长短等。
内部到期收益率是指把未来的投资收益折算成现值使之成为价格或初始投资投资额的贴现收益率。它是假设每期的利息收益都可以按照内部收益率进行再投资。
到期收益率计算标准是债券市场定价的基础，建立统一、合理的计算标准是市场基础设施建设的重要组成部分。计算到期收益率首先需要确定债券持有期应计利息天数和付息周期天数，从国际金融市场来看，计算应计利息天数和付息周期天数一般采用“实际天数/实际天数”法、“实际天数/365”法、“30/360”法等三种标准，其中应计利息天数按债券持有期的实际天数计算、付息周期按实际天数计算的“实际天数/实际天数”法的精确度最高。近年来，许多采用“实际天数/365”法的国家开始转为采用“实际天数/实际天数”法计算债券到期收益率。我国的银行间债券市场从2001年统一采用到期收益率计算债券收益后，一直使用的是“实际天数/365”的计算方法。近来，随着银行间债券市场债券产品不断丰富，交易量不断增加，市场成员对到期收益率计算精确性的要求越来越高。为此，中国人民银行决定将银行间债券市场到期收益率计算标准调整为“实际天数/实际天数”。调整后的到期收益率计算标准适用于全国银行间债券市场的发行、托管、交易、结算、兑付等业务。
是指债券持有到全部付息结束后的复利回报率。
标准的年金现值公式
PV：年金现值；
C：每期的现金流；
y：各个期限的收益率；
商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：到期收益率
yield
to
maturity。缩写为：YTM。持有固定收益投资品种直至到期的收益率，计算过程中除复利(compound
rate)概念外，还将贴息和溢价因素考虑在内。公式如下：
到期收益率
=
[年利息I+（到期收入值-市价）/年限n]/
[(M+V)/2]×100％
M=面值；V=债券市价；
I=年利息收益；n=持有年限
假设某债券为10年期，8%利率，面值1
000元，贴现价为877.60元。计算为
[80+(1000-877.60)/10]
/
[(1000+877.60)/2]
]×100％
=9.8%。参见：债券现值bond
value。另为：gross
redemption
yield；maturity
yield；redemption
yield；yield
to
final
maturity；yield
to
redemption