美国国债收益率利差倒挂

㈠ 为什么说十年期国债收益率倒挂预兆经济衰退风险

从历史上来看，债券收益率曲线倒挂是经济发生衰退的前兆之一。
2000年下半年，美国国债到期收益率发生倒挂。2000年10月30日，3个月期的美国国债到期收益率为6.39%，而10年期的国债到期收益率为5.74%。也就是说，持有一个国债3个月的投资回报率比持有国债10年能够获得的投资回报还要来得高。2001年，美国经济陷入衰退。
2006年下半年，美国国债到期收益率曲线再次发生倒挂，3个月期国债的到期收益率比30年期的到期收益率还要高。2年后的2008年，美国经济陷入衰退。
回顾历史上收益率曲线倒挂和经济衰退之间的关系，就会发现以下这个规律：10年期国债和3个月国债收益率之间的差别与经济增长/衰退的相关性最高。一般来讲，当3个月期国债到期收益率和10年期国债到期收益率发生倒挂后，在1年到1年半以后，就可能会发生经济衰退。
目前，美国10年期的国债到期收益率比3个月期的国债收益率还高出0.46%左右，还没有发生倒挂。假设这个趋势持续，整个收益率曲线继续变平甚至倒转过来时，我们就需要提高警惕，注意可能发生的经济衰退风险。

㈡ 利差倒挂是什么

利差倒挂是指债券或国库券等现货金融工具所带来的收益与该项投资的融资成本的差额。利差，顾名思义，就是利率之差。利差倒挂会使一些国际游资从原来利率低的国家流动到现在利率高的国家。

(2)美国国债收益率利差倒挂扩展阅读：

快速升值和资本流入所导致的流动性增长，可能会在近期使得政府更加倾向于加强对资本流进流出的监管。日本经济良好的表现使得日本投资者对风险的偏好程度上升，在这种背景下，日本央行的政策倾向促进了资本外流。

日本央行这样一种渐进主义立场和下降的核心消费者价格水平，限制了日本政府债券的收益率上升。越来越弱的公司投资和消费指数，表明市场关于8月日元利率上升的预期将会落空。

㈢ 美国国债收益率倒挂，经济危机即将到来

8月14日报道，美国2年期和10年期国债收益率曲线自2007年来首次出现倒挂。有人分析称，这是美国经济可能衰退的严峻信号，有可能引起新一轮全球经济危机。
什么是国债?
国债又称国家公债，是中央政府为筹集财政资金，以国家信用为基础，向社会发行的承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。
从法律关系的主体来看，它的债务人是国家，债权人既可以是国内外的公民、法人或其他组织，也可以是某一国家或地区的政府以及国际金融组织;
从债务人角度来看，国债具有自愿性、有偿性、灵活性等特点;
从债权人角度来看，国债具有安全性、收益性、流动性等特点。
(一)国债的分类
按照不同的标准，国债有不同的分类：
1. 按举借债务方式不同，国债可分为国家债券和国家借款。
国家债券：是通过发行债券形成国债法律关系。国家债券是国家内债的主要形式，中国发行的国家债券主要有国库券、国家经济建设债券、国家重点建设债券等。
国家借款：是按照一定的程序和形式，由借贷双方共同协商，签订协议或合同，形成国债法律关系。国家借款是国家外债的主要形式，包括外国政府贷款、国际金融组织贷款和国际商业组织贷款等。
2. 按偿还期限不同，国债可分类定期国债和不定期国债。
定期国债：是指国家发行的严格规定有还本付息期限的国债。定期国债按还债期长短又可分为短期国债、中期国债和长期国债。
短期国债：通常是指发行期限在1年以内的国债，主要是为了调剂国库资金周转的临时性余缺，并具有较大的流动性。
中期国债：是指发行期限在1年以上、10年以下的国债(包含1年但不含10年)，因其偿还时间较长而可以使国家对债务资金的使用相对稳定。
长期国债：是指发行期限在10年以上的国债(含10年)，可以使政府在更长时期内支配财力，但持有者的收益将受到币值和物价的影响。
不定期国债：是指国家发行的不规定还本付息期限的国债。这类国债的持有人可按期获得利息，但没有要求清偿债务的权利。如英国曾发行的永久性国债即属此类。
3. 按发行性质不同，国债可分为自由国债和强制国债。
自由国债：又称任意国债，是指由国家发行的由公民、法人或其他组织自愿认购的国债。它是当代各国发行国债普遍采用的形式，易于为购买者接受。
强制国债：是国家凭借其政治权力，按照规定的标准，强制公民、法人或其他组织购买的国债。这类国债一般是在战争时期或财政经济出现异常困难或为推行特定的政策、实现特定目标时采用。
4. 按是否可以流通，国债可分为上市国债和不上市国债。
上市国债：也称可出售国债，是指可在证券交易场所自由买卖的国债。
不上市国债：也称不可出售国债，是指不能自由买卖的国债。这类国债一般期限较长，利率较高，多采取记名方式发行。
5. 按债券的流动性划分，可分为可流通国债和不可流通国债。
国家借款形式的国债一般是不可流通和转让的，只有政府发行的债券才有可能流通和转让 。
自由转让和流通是国债的基本属性和特征，多数国家发行的大多数国家债券都是可进入证券市场自由买卖 。
6. 按发行的凭证为标准，可分为凭证式国债和记账式国债。
凭证式国债：是指国家用填制国库券收款凭证的方式发行的债券。
记帐式国债：又称无纸化债券，是由财政部通过无纸化方式发行的、以电脑记账方式记录债权，并可以上市交易的债券。
7. 按使用用途不同，国债可分为赤字国债、建设国债、特种国债和战争国债。

㈣ 与通货膨胀挂钩的美国债券收益率

当出现通货膨胀的时候，国家会采取加息的财政政策，从而导致短期内利率上升（就像我们国家07年的时候，因为经济增长过快导致通胀预期，所以一直都在加息），债券收益率也上升。反之，当债券的收益率上升，必然伴随通货膨胀加剧。

我想上面的关于通胀伴随利率上升的解释你应该能想明白，那么下面就要解释为什么利率升债券收益率就升。

有价证券(包括债券)的定价是这样解释的:用比票面金额低的一个价格发行证券，到期按票面金额偿付。这两个价格中间的差价就是投资证券的收益。

因为有价证券的票面金额是固定的，所以如果收益率升高，必然只能是证券现价下降；收益率降低，必然发生证券的现价上升。

当市场利率升高会使投资者倾向于把资金从有价证券转移到银行而抛售有价证券，造成证券价格下降，即证券收益率升高。

综上你明白2个知识点就行：
（一）通胀的时候，国家会采取加息政策，即利率上升。
（二）有价证券的价格运动规律是收益率与市场利率同方向变化。

以上都是通俗的语言，只是给你分条例细讲了下，我想你能看明白吧。~~~

㈤ 美国是如何解决利率倒挂

参考历史情况，出现利率倒挂之后，美国长端利率并不是一路往下，经济韧性和通胀压力仍存，使得长端利率有很大的反弹空间。美股同样展现出较强的韧性，利率倒挂出现后的半年内，高位盘整或者继续往上走的概率较大。但是随着经济衰退的迹象越来越明显，在经济衰退期前夕以及进入衰退期，标普500指数开始进入快速下滑的轨道。我们用GDP平减指数减去单位劳动成本近似宏观利润率。一般而言，经济衰退期是宏观利润率的低谷和快速修复的阶段，目前宏观利润率还处于局部高点，或对美股在高位徘徊形成支撑。
美联储货币政策转向的预期对美元指数施加了向下压力，但是我们认为2019年美元指数并不会明显走弱，因为美强欧弱的经济基本面对比状况没有发生变化，美元指数短期内可能仍然会保持相对强势。

㈥ 请问美国国债收益率是负的！是什么意思举个例子行吗

因为美国货币贬值，收益抵不上损失的钱！！美联储开动印钞机，中国购买的美国国债就会贬值！！