新三板投資風險是指機構、企業或自然人等投資者對中關村科技園區非上市股份有限公司股份報價轉讓系統中的掛牌企業進行投資時所涉及的風險。
投資者需要注意以下幾類風險:
1.運營風險
新三板掛牌公司集中於高新技術企業，技術更新較快，市場反應靈敏，對單一技術和核心技術人員的依賴程度較高，這在本質上決定了其變動性較大。此外，新三板企業通常規模不大，而且其主營業務收入、營業利潤、每股凈收益等財務指標遠低於上市公司，抗市場和行業風險的能力較弱。
2.信息風險
掛牌公司的信息披露標准低於上市公司，投資者基於披露的信息對掛牌公司了解有限
3.信用風險
雖然股份報價轉讓過程有主板券商的督導和協會的監管，但仍然無法避免中止交易的風險，影響投資者的預期收益。特別需要注意的是，股份報價轉讓並不實行擔保交收，可能因為交易對手的原因而導致無法完成資金交收。
② 新三板企業申報IPO該注意什麼 資深投行人這樣說
新三板企業申請IPO，證監會在審核時，一般都會關注哪些方面?
投行人士：注重公司在掛牌新三板期間的合規性，比如公司治理的健全，應履行的審議程序需要履行;信息披露的合規;是否受到過監管機關的監管措施甚至行政處罰;從申請掛牌開始的持續信息披露與IPO申報材料之間，是否存在重大差異等。
再有就是三類股東(契約型基金、資管計劃、信託計劃股東)、因公開交易導致股東超過200人、國有做市商將部分股份劃轉社保等問題，也會被關注。此類問題股轉公司也在和證監會溝通，但目前沒有聽到有明確的指導意見出台。
更多新三板企業申請IPO注意事項，可以通過IPO通關訓練營進行了解。
③ 公司在新三板掛牌有哪些風險
一般來講，掛牌沒有風險。根據我們接觸公司時了解的情況，公司一般有以下顧慮：
（1）信息公開給企業經營管理帶來壓力：企業掛牌新三板市場後，作為准公眾公司，公司的經營狀況、法人治理結構、內部控制制度需按規定進行公開披露，這將給企業的經營管理帶來壓力。
（2）要求健全公司治理結構，規范公司財務、稅務。
（3）掛牌後喪失公司的控股權。
④ 新三板投資者需要注意哪些問題
投資價格指認購標的公司新發行股份1股所對應的實際出資金額，也就是標的公司本次新發行股份的發行價格;如認購標的公司為有限公司，則指認購標的公司新增發的1元注冊資本所對應的實際出資額，也就是標的公司本次增資價格。投資價格確定的核心即企業估值，企業估值水平的高低決定了投資價格的高低，而企業估值方法的差異也將導致企業估值水平的差異，因此如何找准自己企業的企業估值方法是確定企業估值水平的核心。目前較為常用的企業估值方法為市盈率倍數法，即以目標公司某一時點的凈利潤為基礎，按照一定倍數折算出企業估值水平，比如凈利潤為1000萬元，按照市盈率10倍計算，則該企業的估值水平為1億元。
2投資款項的用途在投資協議中，投資方往往會對募集資金的用途進行限定，主要用於企業的正常經營需求，補充公司的流動資金，而拒絕將募集資金用於償還公司債務，更不能用於償還股東債務。
3經營目標在股權投資中，投資方往往需要目標公司及公司原股東對公司的經營目標經營明確，主要包括兩項內容，一是完成具體的利潤目標，二是完成一定的事項，比如實現公司上市目標。投資者以此作為投資的條件，即對賭。
4新投資者的進入限制被投資公司以增資的方式引入新的投資者，則意味著對原投資者股份佔比的稀釋，因此投資者對新的投資的進入會進行一定的限制，但不能完全杜絕新的投資者進入，因此主要會限制新的投資價格不能低於其原投資價格，二是對於公司新的增資計劃，原投資者具有優先購買權。
5競業限制在投資協議中，投資者會要求公司原股東不得單獨設立或以任何形式參與設立新的生產同類產品或與公司業務相關聯的其他經營實體，作為管理層的公司股東不得在其他企業兼職，並簽署《競業禁止協議》。
6公司治理在重大的投資中，投資者往往要介入公司的日常管理，因此會在投資協議中體現其在公司治理過程中作用或限制，主要包括以下幾個方面：
(1)董事的提名，確保投資方在董事會中的表決權，一些強勢的投資方也會要求在董事會決議中投資方提名的董事具有一票否決權。
(2)高管人員的任職資格管理。對公司高管人員的任免進行審查，確保公司的高管人員符合《公司法》、《證券法》等規定的任職資格。
(3)財務總監、會計師事務所、律師事務所的續聘或解聘。
(4)董事會決議、股東大會決議。主要體現在董事會、股東大會的議事規則上，在某些重大的事項，比如公司合並、分立、增資、減資、對外擔保、對外借款等，除了滿足比如三分之二以上股東或股東表決權的通過，投資方的董事、股東代表在決議中具有一票否決權。
(5)關聯交易。在投資協議中，投資方會原則上要求禁止關聯交易。
(6)投資方的知情權及監督權，要求提供報表等。
⑤ 新三板原始股權轉讓需要注意什麼
您好，
1、新三板上市公司的原始股一般都有個禁售期限，不能隨便轉讓的。。公司發起人持有的股票為記名股票，自公司成立之日起一年內不得轉讓。一年之後的轉讓應該在規定的證券交易場所之內進行，由股東以背書方式或者法律、行政法規規定的其他方式轉讓。對社會公眾發行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名股票。無記名股票的轉讓則必須在依法設立的證券交易場所轉讓。一些違規的股權交易大多數是以投資咨詢公司的名義進行的，而投資咨詢機構並不具備代理買賣股權的資質。
2、新三板即全國股份轉讓系統，共有三種股票轉讓方式，分別是協議轉讓、做市轉讓和競價轉讓。 現階段，由於競價轉讓方式的相關條件尚未明確，掛牌公司股票實際上可以選擇的只有做市轉讓方式和協議轉讓方式。考慮到競價轉讓方式的實施需要一定的市場積累和技術准備，競價轉讓的實施條件、競價轉讓方式的確定及有關變更要求，將由全國股份轉讓系統公司另行制定。
3、原始股是公司上市之前發行的股票。 在中國證券市場上，「原始股」一向是贏利和發財的代名詞。在中國股市初期，在股票一級市場上以發行價向社會公開發行的企業股票，投資者若購得數百股，日後上市，漲至數十元，可發一筆小財，若購得數千股，可發一筆大財，若是資金實力雄厚，購得數萬股，數十萬股，日後上市，利潤便是數以百萬計了。這便是中國股市的第一桶金。現在中國新推出的中小企業股份轉讓系統，俗稱新三板，就是購買原始股的平台。
⑥ 新三板掛牌企業ipo需要注意什麼問題
新三板掛牌公司IPO需要注意的問題主要有：
(1)做市商為國有控股證券公司的，應根據《財政部國資委證監會社保基金會關於印發〈境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法〉的通知》(財企〔2009〕94號)規定，將首次公開發行時實際發行股份數量的10%的國有股轉由社保基金會持有，國有股東持股數量少於應轉持股份數量的，按實際持股數量轉持。
(2)對於信託計劃、契約型基金和資產管理計劃等持股平台為擬上市公司股東的，在IPO審核過程中，可能會因存續期到期而造成股權變動，影響股權穩定性。因此擬上市公司引入該類平台股東時應在考慮股權清晰和穩定性的基礎上審慎決策。
(3)股東人數超過200人的新三板公司在掛牌後，如通過公開轉讓導致股東人數超過200人的，並不違反相關禁止性規定，可以直接申請IPO;如通過非公開發行導致股東人數超過200人，根據《非上市公眾公司監督管理辦法》，在進行非公開發行時應先獲得證監會核准，其合規性已在非公開發行時經過審核，可以直接申請IPO。
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⑦ 投資新三板有需要注意的嗎
股權投資即通過投資取得被投資單位的股份或股權，有別於通過股權轉讓獲得股權的方式，股權投資一般以投資方認購目標公司新增資本或新發行股份的方式完成，即通過增資的方式完成股權投資。
1、新三板股權投資有什麼優勢?
(1)投資門檻降低
個人和機構都有機會參與股權一級市場的投資中國的股民只能參與股票二級市場的投資，股權投資原本只是屬於機構投資者才能參與的領域，因為股權投資至少是上千萬資金才能投資的。在國家政策引導下，大力發展多層次資本市場，新三板市場、上海股轉中心市場明顯降低了投資者參與的門檻，投資者幾十萬就有機會參與了企業原始股權投資。
(2)回報潛力大
在證監會把上市由審核制向注冊制的轉變，大力發展多層次資本市場，投資者在投資了原始股之後，有轉板上市、兼並收購、協議轉讓、做市交易等方式退出，在2-3年的時間就有機會獲取幾倍的溢價收益，回報潛力非常大。
(3)投資方式安全
A、投資者直接成為公司的股東。投資者投資該項目後，企業通過工商變更，投資者顯示在企業的股東名冊中，從法律層面上，投資者成為真正意義上企業的股東。投資者的投資資金是非常直接的，去向是明確的，不會像在市場上的一些投資理財產品，投資者根本無法知道自己的資金的投資去向。
B、投資者是作為公司的優先股股東，享受每年約定的分紅。所投企業在沒有通過上市、並購、轉讓等溢價方式退出前，優先股東優先享受公司分紅，該分紅比例在投資合同中明確標出。在約定的時間內，企業沒有上市的話，在約定的時間點，比如3年後，公司大股東要原價回購優先股東的股份，在合同的中明確標出。
C、風險可控。在嚴格審計後，企業所增資的額度遠遠小於企業凈資產的總值，一般增資額不到凈資產的50%，安全系數非常高。同時公司大股東對優先股東有無限連帶責任，在合同中標明。
(4)投資周期短一般的風投/私募股權投資，退出時間是5-10年，而新三板股權投資，可以通過多個不同層次的資本市場去掛牌上市退出，或者兼並收購或溢價轉讓等方式退出，一般1-2年就有機會溢價退出，最長3年，就一定可以退出。
(5)利國利民利人利己的投資投資者直接參與到企業股權的投資中，解決了中國中小企業融資難融資貴的問題，企業走上資產證券化的道路，等於裝上了企業快速發展的發動機，企業實實在在的發展了壯大了，迅速的實現中國經濟的轉型，為國家創收，為企業創收，為民創造就業。同時投資者也實現了自我的投資價值。
2、投資價格的確定如認購標的公司為股份有限公司
投資價格指認購標的公司新發行股份1股所對應的實際出資金額，也就是標的公司本次新發行股份的發行價格;如認購標的公司為有限公司，則指認購標的公司新增發的1元注冊資本所對應的實際出資額，也就是標的公司本次增資價格。投資價格確定的核心即企業估值，企業估值水平的高低決定了投資價格的高低，而企業估值方法的差異也將導致企業估值水平的差異，因此如何找准自己企業的企業估值方法是確定企業估值水平的核心。目前較為常用的企業估值方法為市盈率倍數法，即以目標公司某一時點的凈利潤為基礎，按照一定倍數折算出企業估值水平，比如凈利潤為1000萬元，按照市盈率10倍計算，則該企業的估值水平為1億元。
3、投資款項的用途在投資協議中，投資方往往會對募集資金的用途進行限定，主要用於企業的正常經營需求，補充公司的流動資金，而拒絕將募集資金用於償還公司債務，更不能用於償還股東債務。
4、經營目標在股權投資中，投資方往往需要目標公司及公司原股東對公司的經營目標經營明確，主要包括兩項內容，一是完成具體的利潤目標，二是完成一定的事項，比如實現公司上市目標。投資者以此作為投資的條件，即對賭。
5、新投資者的進入限制被投資公司以增資的方式引入新的投資者，則意味著對原投資者股份佔比的稀釋，因此投資者對新的投資的進入會進行一定的限制，但不能完全杜絕新的投資者進入，因此主要會限制新的投資價格不能低於其原投資價格，二是對於公司新的增資計劃，原投資者具有優先購買權。
6、競業限制在投資協議中，投資者會要求公司原股東不得單獨設立或以任何形式參與設立新的生產同類產品或與公司業務相關聯的其他經營實體，作為管理層的公司股東不得在其他企業兼職，並簽署《競業禁止協議》。
7、公司治理在重大的投資中，投資者往往要介入公司的日常管理，因此會在投資協議中體現其在公司治理過程中作用或限制，主要包括以下幾個方面：
(1)董事的提名，確保投資方在董事會中的表決權，一些強勢的投資方也會要求在董事會決議中投資方提名的董事具有一票否決權。
(2)高管人員的任職資格管理。對公司高管人員的任免進行審查，確保公司的高管人員符合《公司法》、《證券法》等規定的任職資格。
(3)財務總監、會計師事務所、律師事務所的續聘或解聘。
(4)董事會決議、股東大會決議。主要體現在董事會、股東大會的議事規則上，在某些重大的事項，比如公司合並、分立、增資、減資、對外擔保、對外借款等，除了滿足比如三分之二以上股東或股東表決權的通過，投資方的董事、股東代表在決議中具有一票否決權。
(5)關聯交易。在投資協議中，投資方會原則上要求禁止關聯交易。
(6)投資方的知情權及監督權，要求提供報表等。
⑧ IPO熱潮下，新三板企業轉板需要注意什麼
新三板轉板的注意事項非常多，我們先看下企業IPO的流程：
首次公開發行股票的審核工作流程分為受理、反饋會、見面會、初審會、發審會、封卷、核准發行等主要環節，分別由不同處室負責，相互配合、相互制約。企業在提交IPO申報材料後，證監會按照該審核流程層層把關。
以上這些流程每個環節都有諸多問題需要注意。另外常見的盈利指標、主要經營業務、最近兩年無重大變更、無潛在股權糾紛、完善的公司治理制度與新三板掛牌都有差異。
還有中介機構在企業IPO申請中扮演著重要的角色，承擔著對擬IPO企業申報信息調查和核查確認的責任。比如說保薦券商、會計師事務所，律師事務所，怎麼去協調工作也是要注意的。更多需要注意事項可以通過IPO通關訓練營進行了解。