非上市公司通過借殼來實現上市目的，借殼上市的操作流程主要分為兩個步驟，第一步是股權轉讓，即買殼，實為通過在股市中尋找那些經營發生困難的公司，購買其一部分股權，從而達到控制企業決策的目的。第二步是資產置換，即換殼，下面由編輯在本文為您詳細介紹借殼上市的步驟知識。在實際操作中，借殼上市一般首先由集團公司先剝離一塊優質資產上市，然後通過上市公司大比例的配股或者增發的方式，將集團公司的重點項目注入到上市公司中去，最後再通過配股或增發的方式將集團公司的非重點項目注入進上市公司，實現借殼上市。通過在股市中尋找那些經營發生困難的公司，購買其一部分股權，從而達到控制企業決策的目的。購買上市公司的股權，一般分為兩種：1、購買未上市流通的國有股或法人股，這種方式購買成本一般較低，但是存在許多障礙。一方面是原持有人是否同意，另一方面是這類轉讓要經過政府部門的批准。2、在股票市場上直接購買上市公司的股票，這種方式適合於那些流通股占總股本比例較高的公司。但是這種方法一般成本較高。因為一旦開始在二級市場上收購上市公司的股票，必然引起公司股票價格的上漲，造成收購成本的上漲。將殼公司原有的不良資產賣出，將優質資產注入到殼公司，使殼公司的業績發生根本的轉變，從而使殼公司達到配股資格。如果公司的業績保持較高水平，公司就能以很高的配股價格在股票市場上募集資金。「借殼上市」：非上市公司的借殼上市與買殼上市有幾分相似，但是它們都是一種對上市公司「殼」資源進行重新配置的活動，其目的的事為了實現上市。它們的不同點在於，買殼上市的企業首先需要獲得對一家上市公司的控制權，而借殼上市的企業已經擁有了對上市公司的控制權，這是投資者應該注意的。通過協議轉讓方式，投資者及其一致行動人在一個上市公司中擁有權益的股份擬達到或者超過一個上市公司已發行股份的5%時，應當在該事實發生之日起3日內編制權益變動報告書，向中國證監會、證券交易所提交書面報告，抄報派出機構，通知該上市公司，並予公告。1、投資者及其一致行動人不是上市公司的第一大股東或者實際控制人，其擁有權益的股份達到或者超過該公司已發行股份的5%，但未達到20%的，應當編制簡式權益變動報告書。2、投資者及其一致行動人擁有權益的股份達到或者超過一個上市公司已發行股份的20%但未超過30%的，應當編制詳式權益變動報告書。就是一家企業收購了新三板的一家企業，不用自己股改，直接掛牌上市
2. 證監會叫停融資類收益互換是什麼意思
股票收益互換是指客戶與券商根據協議約定，在未來某一期限內針對特定股票的收益表現與固定利率進行現金流交換，是一種重要的權益衍生工具交易形式。
證監會叫停融資類收益互換是指
不得通過場外衍生品業務向客戶融出資金，供客戶交易的滬深交易所及新三板上市、掛牌公司股票
3. 證監會叫停新股票基金發行,到底意味著未來一年是可能會繼續牛市,還是會出現熊市怕股民投錢傷本的措施啊
同意樓上，證監會的措施是為預防證券市場泡沫的出現，避免出現因投資過熱的不理性市場而導致股市和基金的不正常波動，比如大幅度下跌。
是否真的會出現熊市要看市場表現和各方面因素，如果控製得好，不一定會出現熊市，最多出現震盪盤整。
4. 證監會為何叫停私募基金掛牌新三板
證監會並非叫停基金管理公司掛牌新三板，而是叫停私募基金以公司名義掛牌，對於私募股權基金的管理公司掛牌新三板監管層仍將支持。（投投金融）
5. 終止股票掛牌什麼意思
終止掛牌就是退出新三板了，原因可能是企業運營出現問題或者違規，被摘牌或者是想要到其他板上市所以要在新三板摘牌。
6. 新三板掛牌企業什麼情形會導致股票暫停轉讓如何操作
根據《全國中小企業股份轉讓系統業務規則（試行）》（以下簡稱《業務規則》），掛牌公司發生下列事項，應當向全國股份轉讓系統公司申請暫停轉讓，直至按規定披露或相關情形消除後恢復轉讓：
（1）預計應披露的重大信息在披露前已難以保密或已經泄露，或公共媒體出現與公司有關傳聞，可能或已經對股票轉讓價格產生較大影響的；
（2）涉及需要向有關部門進行政策咨詢、方案論證的無先例或存在重大不確定性的重大事項，或掛牌公司有合理理由需要申請暫停股票轉讓的其他事項；
（3）向中國證監會申請公開發行股票並在證券交易所上市，或向證券交易所申請股票上市；
（4）向全國股份轉讓系統公司主動申請終止掛牌；
（5）未在規定期限內披露年度報告或者半年度報告；
（6）主辦券商與掛牌公司解除持續督導協議；
（7）出現依《公司法》第一百八十條規定解散的情形，或法院依法受理公司重整、和解、破產清算申請。
掛牌公司未按規定向全國股份轉讓系統申請暫停股票轉讓的，主辦券商應當及時向全國股份系統公司報告並提出處理建議。
7. 私募基金現在好像是在。加強管理。那以後想成立私募基金。還能通過審批嗎 私募基金現在好像是在。加
當前金融行業整飭仍在繼續，最新的領域是對私募基金行業管理全面升級。
證監會已經全面暫停私募基金管理機構在新三板的掛牌和融資，並對前期融資使用情況實行調研，銀監會也陸續撤銷商業銀行私募基金管理人資格，而中國基金業協會對於私募基金的新管理辦法也在加快醞釀出台，相關人士預計申請備案也將更加嚴格，甚至趨向於審批制。
證監會喊停私募掛牌新三板
針對近期市場有關於證監會叫停私募基金管理機構掛牌新三板的消息，證監會副主席方星海25日表示，今年以來，新三板市場上私募基金管理機構頻繁融資，融資金額和投向引起市場的關注和質疑，因此需要加強對此類私募基金管理機構的監管，暫停私募基金管理機構在新三板的掛牌和融資，並對前期融資使用情況實行調研。
證監會市場部主任霍達表示，設立新三板市場的目的是為了服務實體經濟，今年以來，私募基金管理機構在新三板掛牌數量較多，引起市場和監管部門的關注。暫停了私募基金管理機構是考慮到服務實體經濟的新三板定位，是為了服務實體經濟。
霍達表示，有的觀點認為，私募基金管理機構融資後也是投入到中小微企業，等於間接支持了中小微企業發展，對此，證監會要對私募基金管理機構掛牌融資金額、投向進行梳理和研究論證，以相應明確這類機構在新三板的掛牌監管安排。
方星海還稱，今年以來，新三板市場掛牌私募基金管理機構頻繁融資，融資金額和投向引起廣泛關注，因此需要暫停私募基金管理機構的掛牌和融資，並對前期融資的使用情況開展調研。
銀監會撤銷商業銀行私募基金管理人資格
隨著證監會的調查明確，銀監會的監管動作也在積極開展。
自2015年6月11日監管對私募基金管理業務開閘以來，共有17家商業銀行向中國基金業協會申請並完成相關備案。但是，近日，包括光大銀行、民生銀行、浙商銀行等在內的17家商業銀行收到監管部門的窗口指導，這些公司在中國證券投資基金業協會備案的私募基金管理人資格將被撤回。
這意味著，銀行未來一段時間，將不能作為私募基金管理人主體，發行任何包括股權、證券和其他投資基金在內的產品。
此外，銀監會正在推動銀行理財業務分拆和城商行投貸聯動試點，希望在現有商業銀行法下，為商業銀行開展私募業務架設合規框架。
新管理辦法在加快醞釀出台
一位曾借調中基協參與相關工作的地方基金業協會人士對券商中國記者介紹，明年1月1日施行新辦法確有其事，新出台的一系列規定和以前區別很大，從登記到銷售環節，基本能卡的都在卡。
「2014年2月開始實行登記備案，當時是非禁止准入，登記備案機構很多，但很多企業並沒有真實經營，從我們了解的情況看，大概每1萬家就只有3000多家在運營，還有一些做互聯網或P2P的也借用這個通道，把登記私募當作某種牌照。」這位人士透露。
上述人士指出，今年6月中旬開始，市場急轉直下，出現很多跑路的私募，一些投資者把備案理解成協會背書，這給協會帶來了不小壓力，在這種情況下協會開始收緊。
「從我了解的情況看，備案新規的徵求意見稿中要求，擬備案公司的名稱和業務范圍必須明確，業務范圍不能兼營互聯網理財等其他業務，只有單純股票或股權投資的公司才能獲准備案。」這位人士進一步介紹說，除上述情況外，現在要求高管必須具備基金從業資格，未來還會設置會員的入會標准，對備案私募的實繳資本也可能會進行考核。
上海地區一家私募孵化機構負責人也表示，現在申請備案相對之前更加嚴格，時間比較長，實質上已經有些類似審批制，最近明確要求高管和法人代表必須具有基金從業資格，沒有資格肯定直接被拒。
「之後怎麼弄還沒有確定，猜想可能要求企業必須實繳部分資本，人員要求肯定也更嚴，除了從業資格，比如金融行業從業經歷年限等可能都會做一些規定。」在這位私募孵化機構負責人看來，最近出台的新規定對很多新公司都會有比較大影響，可能三分之一公司要調整規劃。
「銀行仍可通過子公司申請私募基金牌照來涉足這塊業務，預計將需要一事一批。」一家商業銀行高層人士表示，上海契石投資咨詢，如果銀行既做貸款業務又做投行業務，且兩者之間沒有防火牆進行隔離，那麼風險很容易傳導。商業銀行子公司在形式上就是防火牆，它使得商業銀行在發展新業務的同時防範風險，並且合法合規。
值得一提的是，監管的升級背後是私募規模大擴張。中國基金業協會公示的數據顯示，截至2015年11月底，基金公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構資產管理業務總規模約34.55萬億元，較2014年末增長68.5%。其中，私募機構管理的私募基金（認繳規模）4.96萬億元，較2014年末增長133.1%。已登記私募基金管理人23705家，管理基金23671隻，私募基金行業從業人員達到43.09萬人。
8. 新三板轉板要做哪些工作 證監會受理 暫停交易 證監局輔導備案公告
二、新三板的轉板（IPO）步驟簡析
第一步：IPO輔導
企業要IPO，首先得經歷IPO輔導階段。根據現行標准，不再強制要求IPO輔導時間超過一年。由於新三板掛牌企業已經完成了股改等規范性的資本操作，成為公眾公司，因此有利於這些企業快速通過輔導階段。
比如，2015年4月8日，海容冷鏈開始進入IPO上市輔導期，同年11月4日海容冷鏈向證監會提交了上市申請。其完成輔導上市工作耗費的時間約為半年。如果企業進入輔導上市，首先要向證監會申報輔導備案，而期間這些股票若無重大事項，則仍處於可交易狀態，而這也為投資者提供了進入的機會。
第二步：證監會受理後停牌
如果說企業宣布IPO輔導無法證明其決心，那麼當證監會受理其文件後，這一切就更明朗了，依據《全國中小企業股份轉讓系統業務規則(試行)》4.4.1條規定，企業隨後須在新三板停止轉讓。
2015年11月4日海容冷鏈向證監會提交了首次公開發行A股股票並上市的申請，並於2015年11月6日領取了《中國證監會行政許可申請受理通知書》，自2015年11月9日起，其在全國中小企業股份轉讓系統暫停轉讓至今。
第三步：取得上市批文摘牌
根據相關規定，在新三板二級市場參與進去的投資者，當標的IPO後，這些投資者還面臨著一年的鎖定期。
考慮到一年的鎖定期，投資者即使沒有在股價最高點退出，相信隨著時間的推移，Pre-IPO標的上市後，其估值終將向A股的同行業平均估值修復。從現有的平均估值水平來看，作為穩健的價值投資。在幾年間獲得兩倍甚至數倍的收益，相信也遠遠跑贏市場平均水平了。
搞清楚變現路徑後，面對可觀的預期收益率，投資者該什麼時候下手呢？
機構人士表示，當投資者看到新三板掛牌企業的做市商選擇退出，而這家企業又已經接受完IPO輔導。此時或許是最佳的進入時機。至於投資標的的選擇，最重要的還是行業，應該選擇行業估值相對A股具有較大折價的，並且不是處於行業景氣周期頂端的公司。
除開戶資金達到500萬元准入門檻的新三板合格投資者外，其他投資者是否有機會參與？除去墊資開戶，此前市場有消息稱Pre-IPO的企業股東中有契約型私募基金、資產管理計劃和信託計劃，其持有擬上市公司股票必須在申報前清理。雖說沒有正式文件，但最好還是避免以這樣的方式進入。
9. 一家新三板的影視公司有一億八千萬股本，現在證監會叫停影視公司再融資了，對公司未來賣股權有影響嗎
其實沒弄明白你的意思 如果一家公司總股本1.8億 證監會叫停 有多方面原因 可能違規操作 可能負債率太高 也可能是其他原因 至於你說影響公司未來賣股權 我覺得這個說法跟前面沒有必然聯系 看叫停融資的具體原因了 賣股權主要是看投資人的認可與否 如果投資人認可 怎麼都好賣 不認可反之
10. 哪些"類金融"企業被叫停新三板，終於有明確解釋了
上新三板的好處 1：成為公眾公司,讓全國人民都知道賬你的企業（拉風） 2：融資渠道多了一種股權融資（不用成天去找貸款了） 3：如果企業滿足一定的條件後，可以進行IPO或者轉版的辦法成功上市（發財了） 上新三板的弊端 1：前期投入成本，上海掛板輔助在企業滿足新三板條件的前期下，需要投入100萬到150萬進行股改，需要證監會，券商，會計師事務所，律師事務所進行企業考察 2：偷稅漏稅很難了，普遍問題都需要公開 3：企業效益不好的話，需要破產清盤，誇張者甚至自己的房子，車子都會被拍賣（暫時還未有這樣的事情發生，但是存在這樣的可能。）