『壹』 什麼是新三板與創業板
你好,新三板:
新三板原指中關村科技園區非上市股份有限公司進入代辦股份系統進行轉讓試點,因掛牌企業均為高科技企業而不同於原轉讓系統內的退市企業及原STAQ、NET系統掛牌公司,故形象地稱為「新三板」。目前,新三板不再局限於中關村科技園區非上市股份有限公司,也不局限於天津濱海、武漢東湖以及上海張江等試點地的非上市股份有限公司,而是全國性的非上市股份有限公司股權交易平台,主要針對的是中小微型企業。
創業板,又稱二板市場(Second-board Market)即第二股票交易市場,是與主板市場(Main-Board Market)不同的一類證券市場,專為暫時無法在主板上市的創業型企業、中小企業和高科技產業企業等需要進行融資和發展的企業提供融資途徑和成長空間的證券交易市場,是對主板市場的重要補充,在資本市場有著重要的位置。在中國創業板的市場代碼是300開頭的。
『貳』 買了新三板的票,如果上不了市,投資者是不是就虧
我們買了新三板的票,談的最多的就是轉板上市的事情,因為轉板上市,有十倍幾十倍的收益,但是轉板上市,這是眾多退出方式當中的一種,直接轉板上市是投資者收益最大的一種方式。
然後,如果轉板沒成功,另一種方式就是並購重組,並購上市,也是一種方式,只是平均收益比不上直接轉板,平均也有3-5倍的收益,具體看項目情況而定。
再次,就是政策福利,我們都知道,新三板他是一家獨立的證券交易所,國務院第49號文件也明確的確定了與滬深交易所同等的法律地位。作為一個獨立的資本市場,現在有開戶門檻和交易方式以及交易活躍度肯定是不行的,也就是說,引進競價交易方式,降低投資者門檻,這是必然的。昨日,相關權威媒體報導,競價交易方式已經測試完成,將擇機引用競價交易方式,那麼一旦降低門檻,大量的外圍資金就會注入新三板,整個新三板的價格也會水漲船高,加上競價交易方式,前期投資者賺1-3倍,退出即可。
『叄』 新三板定向增和a股定向增發有什麼區別
定向增發,是公司向特定人和機構發行股票,獲得資金
定向增資,是特定人和機構對公司注入資金。
『肆』 如何看待新三板的機會和挑戰
道富投資為您解答: 「新三板」的設立是為了解決數以萬計的中小企業融資難問題,尤其對高科技企業而言,所以對它不像主板和創業板、中小板上市那樣有盈利的要求,只要(1)設立滿兩年;(2)屬於經政府確認的股份報價轉讓試點企業;(3)主營業務突出,具有持續經營能力;(4)公司治理結構健全,運作規范;(5)股份發行和轉讓合法合規等條件就可以掛牌。 掛牌不等於融資,和主板、中小板與創業板另一個最主要的區別是,掛牌本身不具有融資功能,掛牌後即具備了公開融資的資格。而這恰恰給PE和VC的退出注入了強心劑,開辟了新途徑。
『伍』 新三板概念股和新三板的區別
新三板概念股和新三板的區別:
1、「新三板」市場特指中關村科技園區非上市股份有限公司進入代辦股份系統進行轉讓試點,因為掛牌企業均為高科技企業而不同於原轉讓系統內的退市企業及原STAQ、NET系統掛牌公司,故形象地稱為「新三板」。
2、新三板概念股也就是滬深股市中跟上述新三板市場中有關的股票。
當前滬深兩市中,新三板概念股主要有:
『陸』 新三板和股市相比有什麼不一樣
新三板是經國務院批准設立的全國性證券交易場所,為非上市股份有限公司的股份公開轉讓、融資、並購等相關業務提供服務。
新三板股權投資屬於長期投資,像巴菲特,所持有的股權是跟隨企業共同發展。所賺取的收益就是溢價的部分。前期未掛牌叫股權,掛牌後就是股票,和A股股票稍有區別,但是也不大。新三板股票沒有漲跌幅。
二者相同點:
股權和股票的所有者都是企業股東,享受權益差不多。
股權和股票最直觀的區別就是:股權在鎖定期內是大小非,是非流通股;股票是流通股。
二者價格差別:
價格差別:只不過股權和股票在注入企業的時間上有著前後的差別。
而時間的差異就決定了價格的差異。
二者風險差別:
股票的風險主要是二級市場的價格波動。
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『柒』 企業上新三板需要做哪些准備工作
1、上市前財務准備工作;
2、上市前財務盡職調查 、收入及利潤確認;
3、上市前賬務、稅務籌劃、舊帳清理;
4、如何有效募集更多資金;
5、如何設計可持續增長的財務業績模式;
6、會計准則與信息披露制度安排;
7、企業上市改組中需關注的會計審計問題及解決方案;
8、上市過程中的財務籌劃與財務分析;
9、如何進行企業估值及確定發行價。
全案解析上市企業之前的改制重組及公司治理
1、企業改制與重組應關注的問題;
2、各類企業改制與重組的特點;
3、企業改制與發行上市的基本流程及要求;
4、公司治理模式、權利分配、部門設置;
5、企業商業模式設計與再造;
6、決策機制、執行機制、控制監督機制、信息披露機制、協調機制、收入分配機制;
7、人員選拔聘用、薪酬設計、激勵約束;
8、改制重組案例分析。
全案解析企業戰略投資者的引入
1、企業如何與VC溝通;
2、商業模式和創新;
3、財務預測及企業估值;
4、企業融資要點、投資協議條款;
5、私募股權投資、股權融資案例探討;
6、企業與風險投資對賭模式分析;
7、私募融資案例分析。
全案解析上市前的公司治理
1、上市工作團隊組建;
2、股權結構設計 董事會設計;
3、上市條件、交易及監管;
4、商業模式設計;
5、管理層隊伍設計。
企業上市之前的隱性風險的分析及解決辦法模塊一:企業上市路徑的選擇
1、不同上市地點對公司的要求比較;
2、國內主板上市、創業板上市的路徑解析;
3、香港主板以及創業板的路徑解析;
4、美國納斯達克、紐交所上市的路徑解析。
上市程序啟動階段
1、第三方中介機構的甄別與選擇;
2、財務顧問、保薦人、會計師;
3、 盡職調查;
(1)行業與公司競爭力分析;
(2)企業經營情況,財務狀況;
(3)重大合約及法律訴訟事項;
(4)項目投資及收購兼並情況;
(5)公司發展規劃。
4、擬定上市方案。
改制與重組
1、企業改制的設立方式;
2、企業改制需要關注的問題。
證監會審核中關注焦點以及發審委否決案例
1、中國創業板IPO企業被否原因分析;
2、中國中小板IPO企業被否原因分析;
3、中國主板IPO企業被否原因分析。
『捌』 新四板和新三板的區別
新三板和新四板的區別
一,掛牌成本不同:
掛牌成本基本包括中介機構的費用和掛牌收取的費用。新三板掛牌成本在120萬左右,不同區域性股權市場的費用不同,大體成本在70萬左右。其中前海股權交易中心新四板直通車服務(包括掛牌、融資輔導、融資對接)僅4萬元。
二,融資功能不同:
新三板主要為掛牌企業提供股權融資,新四板主要為企業提供掛牌、登記、託管、轉讓、展示服務以及各類股權、債權、金融產品等服務。
三,市場活躍程度不同:
新三板為非上市公眾公司,股東人數可以超過200人。新四板為非公眾股份公司,股東人數在2-200人。
四,股價形成機制不同:
新三板掛牌企業依據股票交易形成價格,區域性股權交易中心掛牌企業根據公司凈資產確定股價。
新四板市場地位
三板市場簡介:
其前身是2001年6月12日正式啟動的「代辦股份轉讓系統」,是一個交易法人股和退市企業股份的股票市場,稱為舊三板。2006年1月,中國證券業協會下發了《證券公司代辦股份轉讓系統中關村科技園區非上市股份有限公司股份報價轉讓試點辦法》。從這時開始,原來的老三板注入了優質科技型企業的活力。為了區別老三板,人們將代辦系統改稱為「新三板」。
2012年9月20日,全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司在國家工商總局注冊成立。從這一天開始,形成了一個新的「新三板」。所以,新三板的全稱就是全國中小企業股份轉讓系統。是一個典型的場外資本市場。
四板市場簡介
指的是新三板之後成立的各地股權交易中心。其中深圳前海股權交易中心是全國最大、服務最多的場外交易市場,發展速度遠超其它四板市場。為什麼說新四板是中國未來的納斯達克?
四板、三板、創業板、主板都是中國多層次資本市場的重要組成部分。區域性股權交易市場又稱「四板」,是為特定區域內的企業提供股權、債權轉讓和融資服務的私募市場,是公司規范治理、進入資本市場的孵化器。
新四板是中小企業踏入資本市場最平穩起步的地方,具有快速、高效、實用的特徵。對於廣大中小企業進入資本市場是一個最佳選擇。
『玖』 上新三板企業需要做什麼
新三板上市的前期准備
一、有限責任公司改為股份有限公司的七大流程
第一、制定企業改制方案,並形成有效的股東會決議。
第二、清產核資
主要是對企業的各項資產進行全面清查,對企業各項資產、債權債務進行全面核對查實。清產核資的主要任務是清查資產數額,界定企業產權,重估資產價值,核實企業資產。從而進一步完善企業資產管理制度,促進企業資產優化配置。
第三、界定企業產權
主要是指企業國有資產產權界定。企業國有資產負有多重財產權利,權利結構復雜,容易成為糾紛的源頭,所以需要對其進行產權界定。企業產權界定是依法劃分企業財產所有權和經營權、使用權等產權歸屬,明確各類產權主體的權利范圍及管理許可權的法律行為。藉此,要明確哪些資產歸屬國家,哪些資產的哪些權能歸屬於哪些主體。
第四、資產評估
資產評估是指為資產估價,即經由認定資格的資產評估機構根據特定目的,遵循法定標准和程序,科學的對企業資產的現有價值進行評定?和估算,並以報告形式予以確認。資產評估要遵循真實、公平、獨立、客觀、科學、專業等原則。其范圍既包括固定資產,也包括流動資產,既包括無形資產、也包括有形資產。其程序包括申請立項、資產清查、評定估算和驗證確認等幾個步驟。資產評估經常委託專業的資產評估機構進行。
第五、財務審計
資產評估完成後,應聘請具有法定資格的會計師事務所對企業改制前三年的資產、負債、所有者權益和損益進行審計。會計師事務所對資產評估機構的評估結果進行確認。
第六、認繳出資
企業改制後認繳的出資額是企業經評估確認後的凈資產的價值。既包括原企業的資產換算,也包括新認繳注入的資本。
第七、申請登記
此登記既可以是設立登記,也可以是變更登記。工商行政管理部門對符合法律規定的公司予以登記,並發放新的營業執照。營業執照簽發的日期為企業或公司成立的日期。
二、改制為股份有限公司應具備的條件
有限責任公司整體變更為股份有限公司是指在股權結構、主營業務和資產等方面維持同一公司主體,將有限責任公司整體以組織形式變更的方式改制為股份有限公司,並將公司經審計的凈資產額相應摺合有股份有限公司的股份總額。整體變更完成後,僅僅是公司組織形式不同,而企業仍然是同一個持續經營的會計主體。
根據我國公司法、證券法、和中國證監會頒布的規范性文件的規定,設立股份有限公司應具備以下條件:
1、應當有2人以上200以下為發起人,其中須有半數以上在中國境內有住所;
2、發起人認購和募集的股本達到法定注冊資本最低限額500萬元人民幣;
3、股份發行、籌辦事項符合法律規定;
4、發起人制訂公司章程,採用募集方式設立的經創立大會通過;
5、有符合公司法要求的公司名稱,建立符合股份有限公司要求的組織機構;
6、有合法的公司住所。
三、改制具體操作十一大步驟
1、設立改制籌備小組,專門負責本次改制工作
籌備小組通常由董事長或董事會秘書牽頭,匯集公司生產、技術、財務等方面的負責人,不定期召開會議,就改制過程中遇到的有關問題進行商討,必要時還應提請董事會決定。籌備小組具體負責以下工作:
a、研究擬訂改組方案和組織形式;
b、聘請改制有關中介機構,並與中介機構接洽;
c、整理和准備公司有關的文件和資料;
d、召集中介機構協調會,提供中介機構所要求的各種文件和資料,回答中介機構提出的問題;
e、擬定改制的有關文件;
f、向政府主管部門申報文件或備案,取得政府批文;
g、聯絡發起人;
h、辦理股份有限公司設立等工作。
2、選擇發起人現行法律規定,設立股份有限公司應當有2人以上200人以下為發起人
如果擬改制的有限責任公司現有股東人數符合該要求,則可以直接由現有股東以公司資產發起設立;
如果現有股東不足或現有股東有不願意參加本次發起設立的,則應引入新的股東作為發起人,由現有股東向其轉讓部分股權,對公司股權結構進行改組,然後由改組後的股東以公司資共同發起設立股份有限公司。但有一個要注意的問題是,股東的變更要滿足申請發行前最近3年內實際控制人不發生變化的要求。有的公司在改制前已經聯系好合適的發起人,也可能借機引入戰略投資者或風險投資者,以及具有行業背景或專業技術背景的投資者,以壯大企業的綜合實力。
3、聘請中介機構
籌備小組成立後可聯系和聘請中介機構,包括保薦機構、發行人律師、審計師、資產評估師等機構。被選擇的中介機構應具備從業資格,籌備小組在經過慎重考察後,應當確定本次改制上市的各中介機構人選,並與之簽署委託協議或相關合同,正式建立法律關系。
4、盡職調查、資產評估與審計
在公司與各中介機構簽署委託協議後,各機構應根據情況進場工作,分別對公司的有關情況進行調查和審計。保薦機構應對公司整體情況尤其是商務經營情況進行全面的調查,並在調查基礎上起草本次改制上市的招股說明書發行律師應對公司的法律事宜進行全面調查,並起草法律意見書和律師工作報告會計師對公司近3年的財務狀況進行審計,形成審計報告;資產評估師對公司的資產狀況進行評估,形成資產評估報告。只得注意的是,根據國家工商總局的要求是按照評估報告數值作為驗資報告股本數額確認;
而證監會最新要求是要求以會計報表上凈資產數額確認改制後公司股本數額。這樣如果審計報告凈資產數額低於評估報告數額,則選擇審計報告上凈資產作為驗資報告股本數額,則符合國家工商局和證監會兩家要求。如果評估報告上資產價格數據低於審計報告凈資產數據,則選用評估報告數據作為驗資報告上股本數額。當然,如果公司不需要三年內上市則可以按照評估報告數據作為驗資報告上股本數量反映人而無需考慮審計報告數據。
5、產權界定
公司籌備過程中,為了准確確定公司資產,區分其他主體的資產,有時要進行財產清查。在清查基礎上對財產所有權進行甄別和確認。尤其是佔有國有資產的公司,應當在改制前對國有資產進行評估,避免國有資產受到損害。
6、國有股權設置改制
公司涉及國有資產投入的,要對公司改制後國有股的設置問題向國有資產管理部門申請批准相關股權設置的文件,對國有資產作價及相應持股進行審批。通常在申報國有股權設置申請書的同時,還要求公司律師就國有股權設置出具法律意見書。
7、制定改制方案,簽署發起人協議和章程草案
改制方案涉及以下幾個方面問題需要達成一致:
首先,股份公司注冊資本的數額。應由各發起人共同商定凈資產折股比例,確定注冊資本的數額。
其次,各發起人的持股比例。原則上按照各發起人在原公司中的股權比例來確定,如有調整應在此階段商定。簽署發起人協議、公司章程草案。此外,公司改制中還應形成如下改制文件和文本:股東會關於公司改制的決議、改制申請書、改制可行性研究報告、發起人框架協議、公司章程及企業改制總體設計方案等。
8、申請並辦理設立報批手續
涉及國有股權的應向國有資產管理部門申請辦理國有股權設置的批文;涉及國有土地出資還應由國有土地管理部門出具國有土地處置方案批復。
9、認繳及招募股份
如以發起設立股份有限公司的,發起人書面認足公司章程規定的其認繳的股份;一次繳納的,應當繳納全部出資;分期繳納的應當繳納首期出資。以實物、工業產權、非專利技術或土地使用權等非貨幣性資產出資的,應經資產評估並依法辦理該產權的轉移手續。募集方式設立的,發起人認購股份不得少於股份總額的35%。發起人不能按時足額繳納股款的,應對其他發起人承擔違約責任。繳納股款後應經會計師驗資確認並出具驗資報告。
10、注冊成立股份有限公司
發起設立方式設立的,發起人首次繳納出資後,應當選舉董事會和監事會,由董事會向公司登記機關保送公司章程、由驗資機構出具驗資證明及其它文件,申請設立登記。以募集設立的,發行股份的股款幕足並經驗資後,發起人應在30日內主持召開公司創立大會,審議公司設立費用和發起人用於抵作股款的財產的作價。
11、產生公司董事會、監事會並召開第一次會議
創立大會結束後30日內,持相關文件申請設立登記。經工商登記機關核准後,頒發股份有限公司營業執照。股份公司正式宣告成立。