文艺复兴基金收益率

1. 深圳前海文艺复兴投资基金管理有限公司怎么样

简介：深圳前海文艺复兴投资基金管理有限公司是深圳文艺复兴集团旗下基金管理子公司，集团下辖了创文科技、金米财税、文艺复兴投资基金、优学教育等子公司，已经发展为集企业商务服务、信息服务、金融服务、培训服务为支撑的企业服务生态级公司平台。前海文艺复兴投资基金管理有限公司主要从事非证券业务的投资管理、咨询。
法定代表人：罗永波
成立时间：2015-08-10
注册资本：1500万人民币
工商注册号：440301113621179
企业类型：有限责任公司
公司地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）

2. 美国哪个基金公司聘请的计算机博士统计学博士最多

詹姆斯.西蒙斯领导的大奖章基金,在1989到2006年17年间平均年收益率达到了惊人的38.5%,而股神巴菲特过去20年平均年回报率也不过才20% !所以詹姆斯因此被誉为"最赚钱的基金经理""最聪明的亿万富翁".
与其它美国的基金公司不同,詹姆斯的公司里少有商学院高材生,而是充斥着大量数学\统计学和自然科学博士。包括詹姆斯本人也曾经是个数学家！文艺复兴公司主要由3个部分组成，即电脑和系统专家，研究人员以及交易人员。西蒙斯亲自设计了最初的数学模型，他同时雇用了超过70位拥有数学、物理学或统计学博士头衔的人。他创立的公司用超过15年时间研发计算机模型，大量筛选数十亿计单个数据资料，从中挑选中意的证券买卖！人们将这种投资方式称为定量投资！
并且西蒙斯的大奖章基金在几次金融危机都表现坚挺，号称“风险躲避专家”。07年次货发生后，他的基金当年仍获利85% ！
这家伙擅长定量投资，集中于短线套利，频繁交易！跟股神的长期投资理念完全不同！他的方式让他净赚了15亿美元，是全球收入最高的对冲基金经理，差不多是索罗斯的两倍！

3. 大奖章基金如何购买

中国不能买

4. 秃鹫基金的赚钱的基金经理

由于信贷紧缩和股票市场熊市的突然来临，美国的对冲基金2009上半年累计下跌0.75%，创下近20年来最糟糕半年表现。连著名数学家兼投资大师詹姆斯.西蒙斯(James Simons）掌管的文艺复兴法人股票基金今年的回报率也下降了25%。然而并非所有基金管理者都亏损，菲利普.法尔科恩（Philip Falcone）在这场危机中便获得了盈利。菲利普.法尔科恩管理的基金——先驱资本伙伴（Harbinger Capital Partners Fund），仅在今年6月的收益就达到了42%。
菲利普.法尔科恩开始进入大众的视野，成功做空次贷使他跻身2007年美国10大最赚钱的基金经理行列。
“努力不一定会成功，但是不努力一定不会成功”是法尔科恩信守的格言。在法尔科恩的努力下，他的事业越来越成功，目前他的身价已经是7年前刚开始投资时的几百倍。他所经营的先驱资本伙伴基金2007年的报酬率为114%。该基金主要针对破产的银行、有问题的债券、经营不善的公司作为投资标的，他持有的资产也都不是通常的热门标的：媒体、钢铁制造业以及公共事业。投资顾问Darius Capital Partners，首席执行官Mathieu Klein表示，“他们操作的主题几乎全都奏效”。法尔科恩称自己是一个不善言辞的人，但一个管理着260亿美元资产的人即使不说话，全世界也能听到他的声音。
有人把法尔科恩称为“秃鹫”投资者。所谓“秃鹫”，是不断改变寻猎物件的一群人。他们是新的机会主义者，拥有强大的影响力和丰富的想象力，法尔科恩就是其中的代表人物。
当华尔街对贝尔斯登在今年中旬的悲惨命运战栗不已时，法尔科恩却迎来了异常辉煌的一周，他早先曾投入数千美元打赌贝尔斯登及其他金融类股会崩溃。随后，他在对苦苦挣扎于资金匮乏泥淖的《纽约时报》的一项大手笔使该报发行人亚瑟?苏尔茨伯格同意在其董事会添加两名法尔科恩的伙伴。
华尔街的精英们对标准的“秃鹫”做法仍然不屑一顾（“秃鹫”做法是指放便宜的债款给那些有困难的公司，同时伴随着对公司管理层的恐吓）。以这种从别人的痛苦中获取利润的方式被视为是野蛮的，并有可能会激怒公司客户。然而这种方式所带来的利润，使它不再受忽视，连雷曼兄弟、黑岩和卡莱尔等大公司也开始采用。

5. 大奖章基金的公司投资策略

20年来，西蒙斯的复兴科技对冲基金在全球市场进行交易，并且使用了复杂的数学模型去分析并执行交易，其中很多过程已经完全自动化了。复兴科技公司使用了程序模型来预测那些易于交易的金融工具价格。这些程序模型的建立是在大量数据收集之后，通过寻找那些非随机行为来进行预测。
为了建立这些程序模型，复兴公司雇佣了大量的非金融背景的专业人士，包括数学家，物理学家，社会学家和统计学家。在公司位于东锡托基特的办公室里，有三分之一的雇员都拥有博士学位。 主要通过对历史数据的统计，找出金融产品价格、宏观经济、市场指标、技术指标等各种指标间变化的数学关系，发现市场目前存在的微小获利机会，并通过杠杆比率进行快速而大规模的交易获利。现在大奖章基金的投资组合包含了全球上千种股市以及其他市场的投资标的，模型对国债、期货、货币、股票等主要投资标的的价格进行不间断的监控，并作出买入或卖出的指令。

6. [C]The money of soul and possibility control 里面战斗的词汇

01. 金融街
与现实分离的异空间。
企业家（Entrepreneur）在此使用弥达斯货币（Midas Money）和资产（Asset）进行交易（Deal）和投资，以增加自己的资产。
除日本兜町金融街外，世界上还有存在其他九条金融街。

02. 弥达斯（Midas）银行
正式名称Bank of Midas，是创造出金融街、开发出弥达斯货币的超常怪异银行。
目的与经营理念等完全不明。一说是弥达斯银行在人类产生货币概念时即已存在，对意大利文艺复兴时期的麦迪其家族的跃进，以及与希特勒的抬头均有关系。

03. 弥达斯货币（Midas Money）
弥达斯银行发行的纸币。
在拥有企业家资质的人看来，弥达斯货币是「黑色的奇怪纸币」。
而在普通人眼中则只是普通纸币，与普通纸币混杂在一起，流通於现实世界中。企业家之间以「巧克力」作为隐语来称呼弥达斯货币。

04. 企业家（Entrepreneur）
以自己的未来作为担保，弥达斯银行向其提供弥达斯货币与资产借贷，利用这些弥达斯货币与资产来战斗、以此来使自己的财富增值的人。
据说将在金融街获得的弥达斯货币的力量运用到现实中并获得成功的人不在少数。

05. 资产（Asset）
像Q那样的生物。欲知详情如何，且听下回分解。

06. 交易（Deal）
两组企业家与其资产以各自的弥达斯货币和股份为赌注而进行的决斗。
在交易中败阵的企业家将被胜者夺取弥达斯货币，若企业家的债务过高时将会失去企业家权利并被驱逐出金融街。
根据获得利益的不同方式可以分为「直接（Direct）投资」和「资产（Asset）投资」两种。

07. Direct
指「直接（Direct）投资」。在Deal中，以从对手身上得到直接利益为目的而进行的攻击行为。
投入的成本越高得到的利益也越大，但作为Deal核心的企业家自身有可能受到正面攻击，因此，直接投资也可是说是高风险高回报的投资。

08. 包车（Hire）
弥达斯银行的专属包车，将企业家由现实世界带往金融街。
与弥达斯银行的其他关联物一样，拥有穿墙术等超越物理法则的能力。乘车费为666日元。

09. 兜町
在片中为日本的金融街。
而在现实中是存在於东京都中央区的地名，以东京证券交易所为中心，集中了众多证券公司与银行，也算是名副其实的金融街了。一般也以兜町来指代东京证券交易所。

10. 平成经济大学
公麿念的大学。就大学水平来说、可以说是「不好不坏」。

11. ZEVEN·TWENTY-FOUR
公麿兼职的便利店之一。以拥有日本最多的连锁店铺而著称。
其原型为实际存在的日本最大便利连锁店SEVEN·ELEVEN。

12. OH!MART
公麿兼职的便利店之二。销售品种丰富的热食小吃。

01. 弥达斯（Midas）银行广场
金融街的中心，企业家（Entrepreneur）由现实世界乘坐包车（Hire）到达的广场。
在此可确认股价与总资产、指名对战对手等，是进行各种情报交换的场所。

02. 资产（Asset）
弥达斯银行给予企业家的，用於辅佐企业家进行交易（Deal）的搭档般的存在。
受企业家的资质影响，资产可分为人型、怪物型等多种外形。拥有角和四肢的毛发等设计上的共通点。
在交易中主要负责企业家的防御（Guard），用弥达斯货币（Midas Money）对资产进行投资的话可以发动经济魔法（Flation）。

03. 经济魔法（Flation）
企业家用弥达斯货币（Midas Money）对资产进行投资，资产所发动的魔法称为「经济魔法」。
经济魔法可以是单纯的破坏魔法，也可以辅助企业家、迷惑敌人等，拥有各种效果。
根据投资金额的不同，经济魔法可以分为「小额（Micro）」「中额（Mezzo）」和「巨额（Macro）」三种。

04. 股票
一个资产（Asset）必定与十股相关、类似於资产的灵魂。
股票拥有获得资产的支配权以及股息的授受等机能，是企业家在金融街生存的重要要素之一。
拥有强大的能力、或是胜率良好的企业家所持有的资产的股价也越高。

05. 防御（Guard）
资产在未接受企业家投资的情况下也能使用的能力。能够防御大部份正面攻击，但无法防御侧面攻击以及强力的经济魔法。

06. 弥达斯卡（Midas Card）
弥达斯银行给予企业家的黑色银行卡。
作为企业家的证明、在现实和交易中使用弥达斯货币时必不可少。
根据企业家的等级可分为「普通卡（Normal）」「金卡（Gold）」「白金卡（Platina）」和「黑卡（Darkness）」四种。

07. 焦土作战（Scorched earth）
真朱的中额经济魔法（Mezzo Flation）。弥足真朱耐力不如其他资产的缺点，强力的攻击魔法。

08. 门
漂浮在金融街的大量画框状物体。拥有映照出卡中资产的样子以及转播远程交易等机能。
01. 毒丸（Poison Pill）
江原的资产·基尔（EHPO）的固有经济魔法。
资产将自己的身体化为不可见的有毒瓦斯、使对方企业家无法行动，继而夺取对方金钱。
但其弱点是在使用「毒丸」期间完全不能对主人进行防御。在现实生活中，毒丸是指目标公司通过制定特定的股份计划，
赋予不同的股东以特定的优先权利，一旦收购要约发出，该特定的优先权利的行使，可以导致公司财务结构的弱化或收购方部分股份投票权的丧失。
这样收购方即使在收购成功後，也可能像吞下毒丸一样遭受不利後果，从而放弃收购。

02. 商业模式（Business Model）
商业模式是指一个完整的产品、服务和信息流体系，包括每一个参与者和其在当中起到的作用，
以及每一个参与者的潜在利益和相应的收益来源和方式。简言之，就是公司赚钱的途径和方式（在片中就是企业家赚钱的途径和方式）。
早在20世纪50年代就有人提出了「商业模式」的概念，但直到40年後才逐渐流行开来，如今已成为创业者和风险投资者常挂在嘴边的一个词。

03. 椋鸟公会
以三国壮一郎为首的组织，本会及主要事务所位於远东金融街。
公会的目的是将金融街以及交易对现实世界产生的影响抑制在最小范围，救助破产者，使会员之间进行相互扶助的交易，以及指导会员在指数基金中的资产运用。

04. 指数基金（Index Fund）
以指数成分股为投资对象的基金，即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票，来构建指数基金的投资组合，
目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率。
指数基金是一种消极管理投资基金的主要形式，有时候被用来指代所有的消极管理投资基金。

05. 功利主义（Utilitarianism）
功利主义，即效益主义，是伦理学中的一个理论。
提倡追求「最大幸福（Maximum Happiness）」，认为实用即至善的理论，相信决定行为适当与否的标准在於其结果的实用程度。
杰里米·边沁（Jeremy Bentham）为功利主义的代表哲学家之一。

06. 反射防御（Pac-Man Defense）
菊地的资产·乌斯（PUSD）的固有经济魔法。可以将对手的「直接攻击（Direct）」和「经济魔法（Flation）」完全反射。
在现实生活中，Pac-Man Defense通常被称为「帕克曼式防御」或「反射防御」，指在遇到收购时，目标公司以收购者的方式来回应其对自己的收购企图。
由於它的极端性，这种方式通常被认为是「世界末日方式」。

07. 白马骑士（WHITE KNIGHT）
三国的资产之一·卡兹的固有经济魔法。
在现实生活中，「白马骑士（WHITE KNIGHT）」是指在面临外界的敌意收购时，目标公司寻找一个友好的支持者作为收购人，
进行善意收购，与恶意收购者相竞争，以挫败收购行为。该友好的收购人即为「白马骑士」。

补充：本话中的几个固有经济魔法名称都源自反收购措施，而真朱的固有经济魔法「焦土作战（Scorched Earth）」也源自其中。
在反收购措施中，假设目标公司手中尚有大量现金并准备用来回购其股票、或者目标公司可能大量举债来回购其股份。
这两种方式都能阻止收购者，收购者想利用目标公司现有资金弥补其收购支出是不可能了，而该公司可能身负债务，收购已经变得没有意义。
「焦土作战（Scorched Earth）」还有另一种方式是将目标公司吸引收购者的重要营业予以出售。
01. 内部交易（Insider）
堀井的资产·格萨的固有经济魔法。
在中额经济魔法效果发动期间，能够能够完全预测对手的行动。但所需成本过高，需要频繁充值。
在实际生活中，「内部交易」是指在证券市场的交易当中，公司职员及管理者等有权限浏览帐簿的人，利用其职位之便获得未公开的重要内部情报，
以此进行相关股票的不正当交易。在金融街是被禁止的。

02. 亡灵扳机（Dead Man's Trigger）
近藤的资产·贝尔的固有经济魔法。是一种在胸部形成巨大的枪筒的中额经济魔法。
身为主人的企业家受到的伤害越大，「亡灵扳机（Dead Man's Trigger）」的贯穿力也越强。
在实际生活中，「亡灵扳机（Dead Man's Trigger）」是指在遇到收购时，目标公司反过来收购发动袭击的公司。与「反射防御（Pacman Defense）」同义。

01. 直升机派钱（Helicopter Money）
如同用直升机将现金撒到城市里一般，经济不景气的话就开始印钱并将其直接分发到国民手中，以此刺激经济的一种对策。
现任FRB主席的本·伯南克（片中谐音处理为柏金）就是这种对策的强力赞同者。

02. 经济过热（Overheated Economy）
真朱的巨额经济魔法，以火焰覆盖广泛的范围，燃烧尽一切。
威力和范围都在「焦土作战（Scorched Earth）」的两倍以上。需要巨额成本并且会对真朱自身造成重负，因此不能连发。
在现实生活中，经济过热是指市场供给发展的速度与市场需求发展速度不成比例。当资本增长速度超过市场实际所需要的周期量後，
在一定周期阶段内就出现相应的市场资源短缺与一定资源的过剩同时出现的矛盾现象，一定时期其会表现为经济高速发展与物价指数的双高现象。

03. 合并收购（Mergers & Acquisition）
佐藤的资产捷尔吉的巨额经济魔法，在交易中能完全夺取敌人资产的支配权，但使用次数有限。需要花费大量成本，且对捷尔吉自身也会造成重负，因此会限制捷尔吉的行动。
在现实生活中，Mergers & Acquisition即企业并购，包括兼并和收购两层含义。企业之间的兼并与收购行为，是企业法人在平等自愿、等价有偿基础上，
以一定的经济方式取得其他法人产权的行为，是企业进行资本运作和经营的一种主要形式。
国际上习惯将兼并和收购合在一起使用，简称为M&A。

04. 员工收购（Employee Buy-Out）
佐藤的资产捷尔吉的中额经济魔法，能产生大量的浓雾迷惑对手。
在现实生活中，员工收购是指一个公司中大部分或所有的员工结合在一起，利用自有资本或融资资本购买公司股份或资产，从而取得所在公司的控制权的行为。

05. 自相蚕食（Cannibalization）
Q的固有经济魔法，攻击时能够吞噬空间。
在现实生活中，Cannibalization（也叫自损）是指一项新投资会减少本公司已有其他产品或服务的客户、收入或市场份额。
而造成Cannibalization的另一种情况是，一些公司（特别是零售连锁公司）在地理位置相近的地方开了两家以上的连锁店。
通常来说，在对新项目的评估中，其估计的投资收益必须刨除由Cannibalization造成的损失。
望楼主满意采纳。

7. 大奖章基金的投资范围及条件

大奖章基金的投资范围有着严格的限制，投资的产品必须符合3个条件：“必须在公众市场上交易、必须有足够的流动性、必须适合用数学模型来交易。”
正因为如此，大奖章基金不包括创投基金，不涉足未上市公司股份，而一些小公司的股票、创业板股票也不包括在内，而适合用数学模型交易的品种一般来说要求有比较多，有比较准确的历史价格、交易量等。 公司现有150个雇员，交易60种金融产品，基金规模50亿美元。在150名雇员中有三分之一是拥有自然科学博士学位的顶尖科学家, 涵盖数学、理论物理学、量子物理学和统计学等领域。
当指令下达后，20名交易员会通过数千次快速的日内短线交易来捕捉稍纵即逝的机会。交易量之大甚至有时能占到整个纳斯达克市场交易量的10%。不过，当市场处于极端波动等特殊时刻，交易会切换到手工状态。 从2002年底至2005年底，规模为50亿美元的大奖章基金已经为投资者支付了60多亿美元的回报。1990年大奖章的净回报为55.9%；翌年39.4%；之后的两年分别是34%和39.1%。1994年，美联储连续6次加息，而大奖章基金净赚了71%；2000年，科技股股灾，标普指数下跌了10%，大奖章基金更是大获丰收，净回报98.5%；2008年，全球金融危机，各类资产价格下滑，大部分对冲基金都亏损，而大奖章赚了80%。

8. 怎样才能进詹姆斯西蒙斯的文艺复兴科技公司工作

这么大的一个问题，恐怕在这里问不出答案吧

9. James Simons 是谁

詹姆斯.西蒙斯的大奖章基金，从1988年开始，平均年净回报率高达34%，同期的标准普尔指数仅是9.6%。15年来资产从未减少过。2005年，西蒙斯成为全球收入最高的对冲基金经理，净赚15亿美元，几乎是索罗斯的两倍。从1989到2006年的平均年收益率高达38.5%，净回报率已超过股神巴菲特（他以连续32年保持战胜市场的纪录，过去20年平均年回报达到20%），即使在2007年次债危机爆发当年，该基金回报都高达85%，西蒙斯也因此被誉为"最赚钱基金经理"，"最聪明亿万富翁"。

在进入华尔街之前，西蒙斯是个优秀的数学家，24岁就出任哈佛大学数学系教授。西蒙斯的文艺复兴科技公司(Renaissance Technologies Corp.)花费超过15年时间，研发计算机模型，大量筛选数十亿计单个数据资料，从中挑选出中意的证券买进、卖出。

与巴菲特的"价值投资"不同，西蒙斯依靠数学模型和电脑管理着自己旗下的巨额基金，用数学模型捕捉市场机会，由电脑作出交易决策。他称自己为"模型先生"，认为模型较之个人投资可以有效地降低风险。定量投资者利用搜集分析大量的数据，在全市场360度寻找投资机会，利用电脑来筛选投资机会，将投资思想或理念通过具体指标、参数的设计体现在模型中，并据此对市场进行不带任何主观情绪的跟踪分析，借助于计算机强大的数据处理能力来选择投资，以保证在控制风险的前提下实现收益最大化。

定量基金经理借助系统强大的信息处理能力具有更大的投资宽度，能够最小化人的情绪对组合的影响。

巴菲特为代表的这一类投资人可以被视为定性投资。定性投资者认为现实世界是极为复杂的，经验与思考才是财富制胜之道。因此其成功的关键，不是顶级的科技，而是对市场的理解、洞悉和不随波逐流的勇气，即以"人"的因素造就财富的增值。定性投资者以深入的基本面分析研究为核心基础，辅以对上市公司的调研，和管理层的交流，及各类研究报告。其组合决策过程是基金经理在综合了所有信息后，依赖主观判断及直觉来精选个股，构建组合，以产生超额收益。

2005年，西蒙斯成为全球收入最高的对冲基金经理，净赚15亿美元，差不多是索罗斯的两倍；从1988年开始，他所掌管的大奖章基金年均回报率高达34％，15年来资产从未减少过。

西蒙斯几乎从不雇用华尔街的分析师，他的文艺复兴科技公司里坐满了数学和自然科学的博士。用数学模型捕捉市场机会，由电脑作出交易决策，是这位超级投资者成功的秘诀。

“人们一直都在问我，你赚钱的秘密是什么？”几乎每次接受记者采访时，詹姆斯.西蒙斯(James Simons)总会说到这句话，他似乎已经习惯了那些渴望的眼神。事实上，在对冲基金的世界里，那应该是每个人都想要了解的秘密。

68岁的西蒙斯满头银发，喜欢穿颜色雅致的衬衫，光脚随意地蹬一双loafers牌休闲鞋。虽然已经成为《机构投资者》杂志年度最赚钱的基金经理，但还是有很多人不知道他到底是谁。西蒙斯曾经和华裔科学家陈省身共同创立了著名的Chern-Simons定律，也曾经获得过全美数学界的最高荣誉。在充满了传奇色彩的华尔街，西蒙斯和他的文艺复兴科技公司（Renaissance Technologies Corp.）是一个彻底的异类。

作风低调的西蒙斯很少接受采访，不过自从他放弃了在数学界如日中天的事业转而开办投资管理公司后，二十多年间，西蒙斯已经创造了很多难以企及的记录，无论从总利润还是净利润计算，他都是这个地球上最伟大的对冲基金经理之一。

以下是一些和西蒙斯有关的数字：1988年以来，西蒙斯掌管的的大奖章（Medallion）对冲基金年均回报率高达34%，这个数字较索罗斯等投资大师同期的年均回报率要高出10个百分点，较同期标准普尔500指数的年均回报率则高出20多个百分点；从2002年底至2005年底，规模为50亿美元的大奖章基金已经为投资者支付了60多亿美元的回报。

这个回报率是在扣除了5％的资产管理费和44％的投资收益分成以后得出的，并且已经经过了审计。值得一提的是，西蒙斯收取的这两项费用应该是对冲基金界最高的，相当于平均收费标准的两倍以上。高额回报和高额收费使西蒙斯很快成为超级富豪，在《福布斯》杂志2006年9月发布的“400位最富有的美国人”排行榜中，西蒙斯以40亿美元的身家跻身第64位。

模型先生
针对不同市场设计数量化的投资管理模型，并以电脑运算为主导，在全球各种市场上进行短线交易是西蒙斯的成功秘诀。不过西蒙斯对交易细节一直守口如瓶，除了公司的200多名员工之外，没有人能够得到他们操作的任何线索。

对于数量分析型对冲基金而言，交易行为更多是基于电脑对价格走势的分析，而非人的主观判断。文艺复兴公司主要由3个部分组成，即电脑和系统专家，研究人员以及交易人员。西蒙斯亲自设计了最初的数学模型，他同时雇用了超过70位拥有数学、物理学或统计学博士头衔的人。西蒙斯每周都要和研究团队见一次面，和他们共同探讨交易细节以及如何使交易策略更加完善。

作为一位数学家，西蒙斯知道靠幸运成功只有二分之一的概率，要战胜市场必须以周密而准确的计算为基础。大奖章基金的数学模型主要通过对历史数据的统计，找出金融产品价格、宏观经济、市场指标、技术指标等各种指标间变化的数学关系，发现市场目前存在的微小获利机会，并通过杠杆比率进行快速而大规模的交易获利。目前市场上也有一些基金采取了相同的策略，不过和西蒙斯的成就相比，他们往往显得黯然失色。

文艺复兴科技公司的旗舰产品——大奖章基金成立于1988年3月，到1993年，基金规模达到2.7亿美元时开始停止接受新资金。现在大奖章基金的投资组合包含了全球上千种股市以及其他市场的投资标的，模型对国债、期货、货币、股票等主要投资标的的价格进行不间断的监控，并作出买入或卖出的指令。

当指令下达后，20名交易员会通过数千次快速的日内短线交易来捕捉稍纵即逝的机会，交易量之大甚至有时能占到整个纳斯达克市场交易量的10%。不过，当市场处于极端波动等特殊时刻，交易会切换到手工状态。

和流行的“买入并长期持有”的投资理念截然相反，西蒙斯认为市场的异常状态通常都是微小而且短暂的，“我们随时都在买入卖出卖出和买入，我们依靠活跃赚钱”，西蒙斯说。

西蒙斯透露，公司对交易品种的选择有三个标准：即公开交易品种、流动性高，同时符合模型设置的某些要求。他表示，“我是模型先生，不想进行基本面分析，模型的优势之一是可以降低风险。而依靠个人判断选股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又输得精光。”

西蒙斯的所作所为似乎正在超越有效市场假说：有效市场假说认为市场价格波动是随机的，交易者不可能持续从市场中获利。而西蒙斯则强调，“有些交易模式并非随机，而是有迹可循、具有预测效果的。”如同巴菲特曾经指出“市场在多数情况下是有效的，但不是绝对的”一样，西蒙斯也认为，虽然整体而言，市场是有效的，但仍存在短暂的或局部的市场无效性，可以提供交易机会。

在接受《纽约时报》采访时，西蒙斯提到了他曾经观察过的一个核子加速器试验，“当两个高速运行的原子剧烈碰撞后，会迸射出数量巨大的粒子。”他说，“科学家的工作就是分析碰撞所带来的变化。”

“我注视着电脑屏幕上粒子碰撞后形成的轨迹图，它们看似杂乱无章，实际上却存在着内在的规律，”西蒙斯说，“这让我自然而然地联想到了证券市场，那些很小的交易，哪怕是只有100股的交易，都会对这个庞大的市场产生影响，而每天都会有成千上万这样的交易发生。”西蒙斯认为，自己所做的，就是分析当交易这只蝴蝶的翅膀轻颤之后，市场会作出怎样复杂的反应。

“这个课题对于世界而言也许并不重要，不过研究市场运转的动力非常有趣。这是一个非常严肃的问题。”西蒙斯笑起来的时候简直就像一个顽童，而他的故事，听起来更像是一位精通数学的书生，通过复杂的赔率和概率计算，最终打败了赌场的神话。这位前美国国防部代码破译员和数学家似乎相信，对于如何走在曲线前面，应该存在一个简单的公式，而发现这个公式则无异于拿到了通往财富之门的入场券。

黑箱操作
对冲基金行业一直拥有 “黑箱作业”式的投资模式，可以不必向投资者披露其交易细节。而在一流的对冲基金投资人之中，西蒙斯先生的那只箱子据说是“最黑的”。

就连优秀的数量型对冲基金经理也无法弄清西蒙斯的模型究竟动用了哪些指标，“我们信任他，相信他能够在股市的惊涛骇浪中游刃有余，因此也就不再去想电脑都会干些什么之类的问题”，一位大奖章基金的长期投资者说。当这位投资者开始描述西蒙斯的投资方法时，他坦承，自己完全是猜测的。

不过，每当有人暗示西蒙斯的基金缺乏透明度时，他总是会无可奈何地耸耸肩，“其实所有人都有一个黑箱，我们把他称为大脑。” 西蒙斯指出，公司的投资方法其实并不神秘，很多时候都是可以通过特定的方式来解决的。当然，他不得不补充说，“对我们来说，这其实不太神秘。”

在纽约，有一句名言是：你必须非主流才能入流（You have to be out to be in），西蒙斯的经历似乎刚好是这句话的注解。在华尔街，他的所做所为总是让人感到好奇。

西蒙斯的文艺复兴科技公司总部位于纽约长岛，那座木头和玻璃结构的一层建筑从外表看上去更像是一个普通的脑库，或者是数学研究所。和很多基金公司不同的是，文艺复兴公司的心脏地带并不是夜以继日不停交易的交易室，而是一间有100个座位的礼堂。每隔半个月，公司员工都会在那里听一场科学演讲。“有趣而且实用的统计学演讲，对你的思想一定会有所启发。”一位喜欢这种学习方式的员工说。

令人惊讶的还不止这些。西蒙斯一点也不喜欢华尔街的投资家们，事实上，如果你想去文艺复兴科技公司工作的话，华尔街经验反而是个瑕疵。在公司的200多名员工中，将近二分之一都是数学、物理学、统计学等领域顶尖的科学家，所有雇员中只有两位是金融学博士，而且公司从不雇用商学院毕业生，也不雇用华尔街人士，这在美国的投资公司中堪称绝无仅有。

“我们不雇用数理逻辑不好的学生”，曾经在哈佛大学任教的西蒙斯说。“好的数学家需要直觉，对很多事情的发展总是有很强的好奇心，这对于战胜市场非常重要。”文艺复兴科技公司拥有一流的科学家，其中包括贝尔试验室的著名科学家Peter Weinberger和弗吉尼亚大学教授Robert Lourie。他还从IBM公司招募了部分熟悉语音识别系统的员工。“交易员和语音识别的工作人员有相似之处，他们总是在猜测下一刻会发生什么。”

人员流动几乎是不存在的。每6个月，公司员工会根据业绩收到相应的现金红利。据说半年内的业绩基准是12%，很多时候这个指标可以轻松达到，不少员工还拥有公司的股权。西蒙斯很重视公司的气氛，据说他经常会和员工及其家属们分享周末，早在2000年，他们就曾一起飞去百慕大度假。与此同时，每一位员工都发誓要保守公司秘密。

近年来，西蒙斯接受最多的质疑都与美国长期资本管理公司(LTCM)有关。LTCM在上世纪90年代中期曾经辉煌一时，公司拥有两位诺贝尔经济学奖得主，他们利用计算机处理大量历史数据，通过精密计算得到两个不同金融工具间的正常历史价格差，然后结合市场信息分析它们之间的最新价格差。如果两者出现偏差，电脑立即发出指令大举入市；经过市场一段时间调节，放大的偏差会自动恢复到正常轨迹上，此时电脑指令平仓离场，获取偏差的差值。

LTCM始终遵循“市场中性”原则，即不从事任何单方面交易，仅以寻找市场或商品间效率落差而形成的套利空间为主，通过对冲机制规避风险，使市场风险最小。但由于其模型假设前提和计算结果都是在历史统计数据基础上得出的，一旦出现与计算结果相反的走势，则对冲就变成了一种高风险的交易策略。

而在极大的杠杆借贷下，这种风险被进一步放大。最辉煌时，LTCM利用从投资者筹得的22亿美元资本作抵押，买入价值1250亿美元证券，然后再以证券作为抵押，进行总值12500亿美元的其他金融交易，杠杆比率高达568倍。短短4年中，LTCM曾经获得了285%的收益率，然而，在过度操纵之下，又在仅两个月之内又输掉了45亿美元，走向了万劫不复之地。

“我们的方式和LTCM完全不同”，西蒙斯强调，文艺复兴科技公司没有、也不需要那么高的杠杆比例，公司在操作时从来没有任何先入为主的概念，而是只寻找那些可以复制的微小的获利瞬间，“我们绝不以‘市场恢复正常’作为赌注投入资金，有一天市场终于会正常的，但谁知道是哪一天。”

西蒙斯的拥护者们也多半对黑箱操作的风险不以为然，他们说，“长期资本公司只有两位诺贝尔奖金获得者充当门面，主要的还是华尔街人士，他们的赌性决定了终究会出错”，另一位著名的数量型基金管理人也表示，“难以相信在西蒙斯的方法中会没有一些安全措施。” 他指出，西蒙斯的方法和LTCM最重要的区别是不涉及对冲，而多是进行短线方向性预测，依靠同时交易很多品种、在短期作出大量的交易来获利。具体到每一个交易的亏损，由于会在很短的时间内平仓，因此损失不会很大；而数千次交易之后，只要盈利交易多余亏损交易，总体交易结果就是盈利的。

数学大师
西蒙斯很少在金融论坛上发表演讲，他喜欢的是数学会议，他在一个几何学研讨会上庆祝自己的60岁生日，为数学界和患有孤独症的儿童捐钱，在发表演讲时，更常常强调是数学使他走上了投资的成功之路。有人说，和华尔街的时尚毫不沾边或许也是他并不瞩目的原因之一。

西蒙斯在数学方面有着天生的敏感和直觉，这个制鞋厂老板的儿子3岁就立志成为数学家。高中毕业后，他顺利地进入了麻省理工学院，大学毕业仅三年，就拿到了加州大学伯克利分校的博士学位，24岁就出任哈佛大学数学系教授。

不过，尽管已经是国际数学界的后起之秀，他还是很快就厌倦了学术生涯。1964年，天生喜欢冒险的西蒙斯进入美国国防部下属的一个非盈利组织——国防逻辑分析协会进行代码破解工作。后来由于反对越战，他又重回学术界，成为纽约州立石溪大学(Stony Brook University)的数学系主任，在那里做了8年的纯数学研究。

西蒙斯很早以前就曾和投资结缘，1961年，他和麻省理工学院的同学投资于哥伦比亚地砖和管线公司；在伯克利时也曾投资一家婚礼礼品的公司，但结果都不太理想，当时他觉得股市令人烦恼的，“我还曾经找到美林公司的经纪人，试图做些大豆交易”，西蒙斯说。

直到上世纪70年代早期，西蒙斯才开始真正对投资着迷。那时他还在石溪大学任教，他身边的一位数学家参与了一家瓷砖公司出售的交易，“8个月的时间里赚了我10倍的钱。”

70年代末，当他离开石溪大学创立私人投资基金时，最初也采用基本面分析的方式，“我没有想到用科学的方法进行投资，”西蒙斯说，那一段时间他主要投资于外汇市场，“随着经验的不断增加我想到也许可以用一些方法来制作模型，预见货币市场的走势变动。”

80年代后期，西蒙斯和普林斯顿大学的数学家勒费尔(Henry Larufer)重新开发了交易策略，并从基本面分析转向数量分析。从此，西蒙斯彻底转型为“模型先生”，并为大奖章基金接近500位投资人创造出了令人惊叹的业绩。

2005年，西蒙斯宣布要成立一只规模可能高达1000亿美元的新基金，在华尔街轰动一时，要知道，这个数字几乎相当于全球对冲基金管理资产总额的十分之一。谈到新基金时，西蒙斯更加谨慎，他表示，和大奖章基金主要针对富有阶层不同，新基金的最低投资额为2000万美元，主要面向机构投资者，将通过下调收费来吸引投资；此外，新基金将偏重于投资美国股市，持有头寸超过一年——相对于大奖章的快速交易而言，新基金似乎开始坚持“买入并持有”的理念。

“对大奖章非常有效的模型和方法并不一定适用于新基金”，看来西蒙斯相信，对于一个金额高达千亿的对冲基金来说，如果还采用类似于大奖章的操作方法的话，一定是非常冒险的。

尽管新基金有着良好的血统，不过不少投资者仍然怀疑它究竟能有多大的作为，一个起码的事实是，相对于一些流动性差的小型市场而言，高达1000亿美元的基金规模可能显得太大，这将增加它们在退出时的困难。

尽管怀疑的声音很多，到2006年2月中旬，西蒙斯还是筹集到了40亿美金，并表示将吸收更多的资金。公司同时向投资者承诺，一旦在任何时点基金运作出现疲弱的迹象，就将停止吸收新资金，届时新基金将不再继续增加到千亿美金的上限。

截至2006年8月，这只名为文艺复兴法人股票基金（Renaissance Institutional Equities Fund）的新基金，在同期标普500指数涨幅为4%的情况下录得了13％的增长。

西蒙斯目前的资产净值约为25亿美元。Renaissance旗下的核心业务——规模为50亿美元的Medallion对冲基金自1988年成立以来，年均回报率高达34%，堪称在此期间表现最佳的对冲基金。这个回报率已经扣除了5%的资产管理费以及44%的投资收益分成等费用因素，并且经过审计。Medallion收取的这两项费用是对冲基金平均收费水平的两倍以上。

如果管理的资产过于庞大，对冲基金要想实现高于业内平均水平的回报率就越来越难了，对吧？把这点告诉詹姆斯.西蒙斯(James Simons)。

西蒙斯既是世界级的数学大师，又是Renaissance Technologies Corp的老板。眼下，他准备设立一只规模可能高达1，000亿美元的基金的消息在业内闹得沸沸扬扬，要知道，这可是整个对冲基金行业资产管理总额的十分之一左右。从早期的推广资料来看，这只基金的最低投资额为2，000万美元，面向机构投资者发售。

据估计，西蒙斯目前的资产净值约为25亿美元。Renaissance旗下的核心业务——规模为50亿美元的Medallion对冲基金自1988年成立以来，年均回报率高达34%，堪称在此期间表现最佳的对冲基金。这个回报率已经扣除了5%的资产管理费以及44%的投资收益分成等费用因素，并且经过审计。Medallion收取的这两项费用是对冲基金平均收费水平的两倍以上。

今年目前为止，Medallion的资产升值了约12%，而大盘却在走低。在各种市场上，以电脑运算为主导进行短线交易是西蒙斯的成功秘诀。Medallion不愿透露运作策略的细节，甚至对自己的投资者也是这样。也有其他的基金采取了相同的策略，却远没有Medallion这样成功。

新基金将采取截然不同的运作策略：偏重于投资美国股市，持有头寸超过一年。

Medallion已经有12年没有吸收新的资金了。现年67岁的西蒙斯一直在向现有投资者提供回报。他也相信，基金如果规模太大收益率就会下滑。实际上，Renaissance据估计会在年底时向外部投资者返还资金余额，这样西蒙斯和他的雇员就会成为Medallion唯一的投资者。到时候，基金的规模与现在将大体相仿。与少数投资者打交道有助于不善抛头露面的西蒙斯避开媒体的追踪。

西蒙斯拒绝置评。Renaissance发言人也不愿对称为Renaissance InstitutionalEquities Fund发表评论。

西蒙斯的最新举动看起来与Renaissance不愿让资产超过一定范围的做法格格不入。确实，许多基金经理都发现资产增加将束缚业绩的增长。对新基金有大致了解的投资者表示，这只基金将不同于Medallion现有的对冲基金，新基金希望通过设定较为温和的目标回报率来吸收更多资金。

这只新基金是表明对冲基金争取退休金计划等机构投资者客户、抢占共同基金等传统理财公司地盘的最新迹象。这只基金将使用六十几位数学家和物理学博士共同开发的模型。这只基金把自己的回报率定为强于标准普尔500指数，并力争实现较为稳定的业绩。

投资者表示，尽管西蒙斯在华尔街并非尽人皆知，但他以往的成就让投资者对这只基金产生了浓厚的兴趣。《美国海外基金目录》(U.S. Offshore Funds Directory)的作者本海姆(Antoine Bernheim)说，Renaissance自1998年以来34%的年均回报率在对冲基金业内傲视群雄。就算索罗斯(George Soros)的量子基金(Quantum Fund)，同期年均回报率也只有22%，而标准普尔500指数同期的年均涨幅才只有9.6%。

过去两年来，Medallion的月资产从未减少过。一位投资者透露，过去几年来Medallion向投资者提供了丰厚的回报，但投资者却不能把这些巨额回报用于追加对Medallion的投资。不过，这也有可能会刺激投资者对新基金的兴趣。

Medallion在宣传资料上是这样写的：虽然以往的优异表现不能保证新基金也一定获得成功，但新基金也会采用Medallion科学的运作策略，并以Medallion的技术为基石。

本海姆指出，西蒙斯创造的回报率比布鲁斯.科夫勒(Bruce Kovner)、索罗斯、保罗.特德.琼斯(Paul Tudor Jones)、路易斯.培根(Louis Bacon)、马克.金登（Mark Kingdon)等传奇投资大师高出10个百分点，在对冲基金业内他堪称出类拔萃。

西蒙斯将通过下调收费（如把资产管理费的费率定在2%左右）来吸引投资。但与此同时，他可能要更多披露资金运作上的细节。这是因为退休金计划及他们的顾问往往要求受雇的理财公司全面披露投资策略的简要情况。

Renaissance的投资者、Protege Partners LLC的总裁兼首席投资长杰弗瑞.塔伦特(Jeffrey Tarrant)表示，Renaissance现在基本上是暗箱操作，它的工作人员发誓要保守秘密，采取的是自营交易的运作策略。

西蒙斯的第一个职业是数学教授，在麻省理工(Massachusetts Institute of Technology)和哈佛大学(Harvard University)任教。他曾和他人发现了称之为Chern-Simons的几何定律，这条定律成为理论物理学的重要工具。

普林斯顿高等学术研究所(Institute for advanced study)的物理学教授爱德华.威滕(Edward Witten)教授表示，了不起的是这位成就卓越的数学教授能闯出另一片天地。

西蒙斯在越战期间违反了军纪，之后就投身于理财行业。他聘请了一些应用数学、量子物理和语言学方面的专家。可以说，他公司的背景几乎和华尔街一点都不沾边。

10. 大奖章基金的介绍

大奖章基金大奖章基金成立于1988年3月，是美国私募基金公司文艺复兴科技公司的第一支基金产品，产品的基金经理是两位美国著名的数学家：西蒙斯和埃克斯，他们分别于1967年和1976年获得学界最高荣誉，美国数学学会5年一度的伟布伦奖，这是大奖章基金名称的由来。