保险金融定价理论

❶ 苹果期货保险原理是什么定价怎么定合适

你好
为贯彻中央一号文件精神，并积极开展精准扶贫、专业扶贫，自苹果期货2017年12月22日挂牌上市以来，华信期货率先在我国苹果产区、国家级贫困县陕西宜君县、延长县和甘肃秦安县接连完成三个苹果“保险+期货”项目。其中，陕西宜君县的苹果价格保险项目为全国首单，甘肃秦安县的项目为该省首单。这些项目充分体现了金融扶贫作用，产品设计尽可能提升赔付概率，以保护果农利益。
一方面，与保险机构及投保方紧密配合、充分沟通。在上述三个苹果“保险+期货”项目中，期货公司与合作保险公司及地方政府、果农方面能够紧密合作、充分信任、及时沟通，保证了项目执行的及时性和有效性。在执行过程中，对冲交易和资金划转都比较及时，中间各环节衔接顺畅；赔付金额确认环节公正透明，资金严格监管，专款专用，参与各方能够各司其职，保证了项目执行的顺畅。
另一方面，灵活、按需进行产品设计。三个苹果“保险+期货”项目的运作均处于苹果价格下跌过程中，但是根据项目具体情况，灵活选择了期权产品，分别采用“美式+触碰式”“亚式+触碰式”等期权条款，以保障不同价格路径下赔付效果最优化。其中，在触碰条款下，当价格跌破触碰价，则赔付种植户目标价格与触碰价之间的差额；若价格未跌破触碰价，在项目到期时，农户也会获得低于目标价格部分的差额赔偿。产品加入触碰条款可在减少保费支出的基础上，更好把握住市场机会，准确地获利离场。从中可以看出，产品结构的选择十分重要，应根据具体的市场预期，灵活设置相应的保险条款。
“保险+期货”模式目前还处于摸索发展期，此类项目未来可在以下几个方面进行改进：
第一，与订单农业等新型农业经营方式相结合。订单农业等新型农业经营发展迅猛，订单农业是企业在农户种粮之前就与之签订订购合同，并约定价格和数量的经营方式。在此模式下，农户和企业均面临价格波动风险。此外，“粮食银行”则是近几年发展起来的一种操作模式，农户可在“粮食银行”进行粮食交易，以粮换粮，但是在交易以后同样面临着粮价波动风险。然而，“保险+期货”模式的存在使得经营主体在保障收益的同时，仍可享受到价格有利变化带来的收益，可为新型农业经营方式的可持续发展做出贡献。
第二，加强与银行、政府等机构的合作。保险与期货的结合促进了我国价格保险及收入保险的发展，未来可在已有模式上引入下游企业、银行、政府机构等，以充分发挥各方的优势，实现各个主体之间的合作。例如，引入银行机构可为购买保险的农户提供融资渠道，与地方政府进行深度合作，可引入政府补贴，在扩大保障力度的同时，探索新型补贴方式，进一步探索建立“保险+期货”模式的长效机制。
第三，开展苹果收入保险项目。在价格险发展成熟的基础上，可适时引入苹果收入保险项目，收入保险既能保障价格又能保障产量，对产量风险较大的地区较为适用。种植户向保险公司购买收入保险以后，保险公司将收入保险的价格保险部分转移给期货公司，自身承担产量风险。收入保险项目的开展将进一步推进保险行业与期货行业的合作。

❷ 保险经济学的西方理论的产生与发展

20世纪60年代早期，阿罗（从这种意义上讲，阿罗是保险经济学发展的先驱，更一般意义上讲，他是不确定性经济学、信息经济学和沟通经济学的发展先驱。）和博尔奇发表了几篇影响甚巨的文章(Kenneth J．Arow，1953，1963，1965，1971；Karl Borch，1960，1961，1962)，可窥保险活动现代经济分析之发端，为保险经济学的起源做出了铺垫，保险经济学的发展也得到了重大进步。1970年代之后，保险经济学获得了迅速的发展。博弈论、信息经济学等研究方法的引入，精算技术和计算机技术的发展为保险经济学的研究提供了强劲的动力。其研究对象主要集中于以下几个方面：风险和效用、保险需求、保险和资源配置、道德风险和逆选择、保险定价、保险监管。
在风险和效用研究方面，阿罗(Kenneth J．Arrow，1965)和普拉特(John W．Prrat，1964)用Arow—Prrat测度既测量个人规避风险的偏好强度，也测量该强度作为财富的函数时的离差(variation)，并用来分析绝对风险厌恶来进行保险决策(Insurance Decisions)。对于风险测度，罗斯柴尔德和斯蒂格利茨(Michael Roth．schild & Joseph E．Stiglitz，1970)对最优保险行为作出了分析。梅耶(Meyer)和奥米斯顿(Orminston)(1989)提出了风险增量的另一个定义：“围绕着一个常数均值的密度展开”。他们认为，该方法的特征是与“随机变量的确定性变换”有关，这个方法还代表了均值保留展开型的一个特殊类型。它被运用到许多经济决策问题中去，比如不确定条件下最优产出决策(Sandmo，1971；Leland，1972)、不确定条件下的最优储蓄(Sandno，1970)、最优证券组合选择(Meyer& Orminston，1989)，以及最优保险决策(Alarie，Dionne and Eeck．houd，1990)。
在保险需求研究方面，莫森(Jan Mossin，1968)和史密斯(Smith，1968)提出了风险厌恶决策者保险需求的一个简单模型。普拉特(1964)证明，效用函数为V 的风险厌恶倾向更高的人。莫森提出的另一个成果是，在被保险人为递减的绝对风险厌恶者时，保险是劣质品。在此假设下，保险费附加因子λ上升，会对保险需求产生两个相反的效果：负的替代效应和正的收入效应。霍伊和罗布森(1981)根据一组稳定的相对风险厌恶函数，提出了保险是一种吉芬商品的理论条件。布里斯、迪翁、和艾克杜(1989)更进一步地发展了霍伊和罗布森(1981)的分析，给出了保险不是吉芬商品的充要条件。此充要条件限制了绝对风险厌恶的变化范围，使得收入效应总是小于替代效应。
至于保险和资源配置的研究。阿拉斯(Allms，1953)和阿罗(Arrow，1953)在1952年巴黎的一个与论文同主题的学术会议上提出了不确定性状态下资源配置(Resource Allocation)的一般均衡(Equilibrium)模型。一年后，德布鲁(Debreu，1953)发展了阿罗(1953)对不确定性资源配置的一般框架。在这个框架下，实物商品被重新定为状态函数，消费计划规定了每种商品在各种状态下的消费数量。消费计划的偏好反映了关于外部状态和对风险的态度的趣味、风险态度(Risk Attitude)。保险市场可以看做或有商品市场(contingent good market)。博尔奇(Borch，1962)提出了第一个最优保险合约的正式模型，有两个主要贡献：一是为帕累托最优风险交易提供了条件；二是论证了怎样用保险人风险厌恶(Risk Aversion)来解释部分保险。阿罗(Arrow，1963)使用了相同的论断，提出了一些最优保险合约共同保险的一些因素。还进一步论证了，若风险中性的保险人所提供的保单保费与期望赔偿加上附加保费相等，则最优保险合约会提供免赔额之上的足额损失保险。这些部分保险的形式限制了代理人之间风险转移的可能性(Arow，1965)。雷维吾(Raviv，1979)发展了这些理论，并提出帕累托最优保险合约同时涉及免赔额和超过免赔额的损失补偿(Arrow，1974；Gerber，1978；Buhlmann & Jewell，1979；Gollier．1987a；Marshall，1990)。凯尔斯德姆和洛斯(Kihlstrom & Roth，1982)研究了在存在保额和费率议价的非竞争环境下协议保险合约的性质，并提出，风险中性的保险人在与一个风险厌恶倾向更高的被保险人议价时，会获取更高的期望收入(expected income)，竞争性均衡配置不会受到被保险人风险厌恶倾向的影响。他们的许多结论由Edgeworth Box表示。
关于道德风险和逆选择。道德风险的概念是由阿罗(1963)，德雷茨(1961)，波利(1968)在相关经济学的文献介绍的。道德风险会影响有关政府对外部性反映的标准分析。沙维尔(1982)证明在严格责任制和受害方和致害方都厌恶风险的条件下，在信息完备时，第一方保险和责任保险在单一事故模型中都会给双方带来有效的风险配置。沙维尔(1986)还证明，在严格责任制下，若保险人不能观察到被保险人是否谨慎行事，被保险人会购买部分保险，谨慎行事的也不是最优的。在这些条件下使责任保险成为强制性保险无需求助于有效激励。
关于保险定价的经济学和金融方面的研究分析重要集中在两个议题上：一是在当代金融理论观点下长期均衡价格的确定；二是不能用期望成本变动解释的保险价格和保额可得性的暂时性波动的存在及其可能原因。两个领域都有重要的政策意义。比格和柯汗(1978)使用了资产定价模型揭示风险一收益关系均衡，提出在不开征所得税的前提下，均衡的保险承保边际利润是无风险利率和承保的系统风险的估测值。费利(1979)发展了类似模型并且指出，如果考虑所得税，那么均衡的保费还会随着税率和使用于支持保单销售的所投资的金融资产数额的增加而提高。麦尔斯和科恩(1986)对费利等人特意将CAPM应用到多期间现金流合约的做法提出批评。他们指出，折扣的现金流模型会使保险公司所有者在保单销售和作为投资公司运营之间不做区分。影响保费均衡的主要变量还包括投资收益率、资本投资数额和要求的所有者承受风险的补偿。
关于保险监管的研究主要侧重于偿付能力的监管、费率监管上。穆奇和斯母伍德(1980)估计了最低资本要求和其他形式的对销售保险的保险人数目和破产保险人数目的偿付能力的监管形式。哈林顿(1987)使用回归分析和极大似然估计法对跨州的监管效果变动做出了证明。
随着研究的深入和实务的沉淀，戴康(S．R．Diacon，1985)出版了《保险经济学》一书，他以私有制为基础的资本主义经济和保险业为对象，对资本主义的经济结构、经济模式进行具体地阐述，如市场经济、垄断和竞争、供给与需求间的关系等。同时，根据资本主义的经济学引伸到保险企业的经济行为。可以说主要是借用了一般的西方经济理论分析了个体保险需求和保险市场的竞争等几个基本问题，较为系统、全面地分析了保险经济相关的一些问题。但该书毕竟是一本应试教材，很难对其中的问题进行更为深入地探讨和研究，且随着西方经济学理论的纵深发展，有些研究方法和分析工具不免有些陈旧，亟待改进。

❸ 如何评价传统精算定价，金融定价，风险效用定价理论

金融精算师的职业生涯被喻为“金领中的金领”。因为在发达国家，精算师既是商业保险界的核心精英，又可在金融投资、咨询等众多领域担任要职。 所谓精算，是对未来不确定风险因素进行评估。精算师是保险公司核心部门的核心人才，有着极高的地位、权

❹ 1.从保险的科学性角度来看，保险费率厘定和保险准备金的提取的依据是（）（单选题） A国家管理的要求

答案选D。

解析：保险是处理风险的科学有效措施。现代保险经营以概率论和大数法则等科学的数理理论为基础。保险的发展离不开精算，随着保险业的发展，严密的数学基础已经建立起来，由此保险费率对计算的要求非常高，所以保险费率的厘定、保险准备金的提存等都是以科学的数理计算为依据的。

(4)保险金融定价理论扩展阅读

保险精算是依据经济学的基本原理和知识，利用现代数学方法，对各种保险经济活动未来的财务风险进行分性、估价和管理的一门综合性的应用科学。

如研究保险事故的出险规律、保险事故损失额的分布规律、保险人承担风险的平均损失及其分布规律、保险费率和责任准备金、保险公司偿付能力等保险具体问题。

所谓精算，就是运用数学、统计学、金融学及人口学等学科的知识和原理，去解决工作中的实际问题，进而为决策提供科学依据。是以概率论和数理统计为工具研究人寿保险的寿命分布规律，寿险出险规律，寿险产品的定价，责任准备金的计算，保单现金价值的估值等问题的学科。

❺ 国际产险精算定价方法

培养目标：本专业培养具有全球视野，系统掌握保险学、会计学、经济学、金融学、管理学和精算学理论，具备保险会计和保险财务管理的专业技能，掌握本专业定性、定量的基本分析方法以分析解决各类保险财务与会计问题，在具有攻读保险学(保会方向)、会计学硕士研究生基础的同时，也能够胜任保险、银行、证券、会计师事务所等金融机构及政府部门和企事业单位专业工作的经济创新型复合人才。
培养要求：本专业学生主要学习保险学、会计学、经济学、金融学、管理学和精算学等方面的基础理论和基础知识，系统掌握保险财会的基本理论、专业知识和业务技能，具有较强的风险管理、保险实务和保险经营管理的实践能力，掌握保险学科学研究的方法。
毕业生应获得以下几方面的知识和能力：
1.掌握保险学、会计学、经济学、金融学、管理学和精算学等方面的基础理论、基础知识和基本方法;
2.熟悉保险、财会相关政策法规和国际保险会计惯例;
3.具有较强的会计实务操作能力，能够使用本专业定性、定量的基本分析方法以分析和解决各类财务与会计问题;
4.熟知保险会计的特点，掌握保险公司会计和财务分析方法并了解保险会计和财务的发展趋势;
5.熟练地运用英语，具有较强的国际交流能力和视野;
6.具有较强的写作能力、文献检索能力、计算机操作能力;
7.具有良好的品德操行、人文修养、职业道德和社会责任感，具有较强的社会适应能力和优秀的综合素质;
8.具有一定的体育基本知识，掌握科学锻炼身体的基本技能，养成良好的体育锻炼习惯，原则上学生应达到国家规定的大学生体育锻炼合格标准，身心健康。
专业特色：
1.加强英语教学，部分专业课程将采用国外大学同步原版英文教材，用英语讲授。教师来源包括归国学者、外籍专家和校内外优秀教师。
2.在专业课程的教学中注重教学方法的改革，适当采用案例教学、讨论式教学等启发式教学方法，引进现代化教学手段，以培养学生的学习能力。
3.部分专业课程采用教师讲授与实务讲座相结合。通过聘请保险实务部门人士开展讲座的形式，来提高学生对现实问题的分析和判断能力。
4.加强理论教学与实践环节的结合，鼓励高年级学生利用暑假从事社会调查。继续推行“顶岗实习”制度，以提高学生的实务操作能力和社会适应能力。
5.积极开拓国际合作的办学模式，为优秀学生提供出国深造的机会。
核心课程：投资学(双语)、宏观经济学(双语)、货币金融学、政治经济学、计量经济学、会计学(双语)、微观经济学(双语)、人寿与健康保险(双语)、中级财务会计、风险管理与保险(双语)、保险财务会计(双语)、公司金融(双语)、财产与责任保险(双语)、保险法、统计学、企业年金与员工福利、保险经营管理、非寿险精算、社会保险、金融风险管理(双语)、管理会计学、审计学、寿险精算、税法与税收筹划等。
如有其他保险疑问，请来：多保鱼讲保险！，

❻ 金融学的定义是什么,包括哪些内容

金融学是以融通货币和货币资金的经济活动为研究对象的学科。

1、金融的内容可概括为货币的发行与回笼，存款的吸收与付出，贷款的发放与回收，金银、外汇的买卖，有价证券的发行与转让，保险、信托、国内、国际的货币结算等。

2、从事金融活动的机构主要有银行、信托投资公司、保险公司、证券公司，还有信用合作社、财务公司、投资信托公司、金融租赁公司以及证券、金银、外汇交易所等。

3、金融学专业主要培养具有金融保险理论基础知识和掌握金融保险业务技术，能够运用经济学一般方法分析金融保险活动、处理金融保险业务，有一定综合判断和创新能力，能够在中央银行、商业银行、政策性银行、证券公司、人寿保险公司。

财产保险公司、再保验公司、信托投资公司、金融租赁公司、金融资产公司、集团财务公司、投资基金公司及金融教育部门工作的高级专门人才。

(6)保险金融定价理论扩展阅读：

金融学主要分类：

一、微观金融学

微观金融学，也即国际学术界通常理解的Finance，主要含公司金融、投资学和证券市场微观结构（Securities Market Microstructure）三个大的方向。微观金融学科通常设在商学院的金融系内。微观金融学是目前我国金融学界和国际学界差距最大的领域，急需改进。

二、宏观金融学

1、国际学术界通常把与微观金融学相关的宏观问题研究称为宏观金融学（Macro Finance）。我个人认为，Macro Finance 又可以分为两类：

2、一是微观金融学的自然延伸，包括以国际资产定价理论为基础的国际证券投资和公司金融、金融市场和金融中介机构（Financial Market And Intermediations ）等等。这类研究通常设在商学院的金融系和经济系内。

3、第二类是国内学界以前理解的“金融学”，包括“货币银行学”和“国际金融”等专业,涵盖有关货币、银行、国际收支、金融体系稳定性、金融危机的研究。这类专业通常设在经济系内。

❼ 现代金融学的三大理论基石是什么

银行，是依法成立的经营货币信贷业务的金融机构，是商品货币经济发展到一定阶段的产物。

保险（Insurance），本意是稳妥可靠保障；后延伸成一种保障机制，是用来规划人生财务的一种工具，是市场经济条件下风险管理的基本手段，是金融体系和社会保障体系的重要的支柱。

证券是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。

(7)保险金融定价理论扩展阅读：

金融体系包括金融调控体系、金融企业体系（组织体系）、金融监管体系、金融市场体系、金融环境体系五个方面。

（1）金融调控体系既是国家宏观调控体系的组成部分，包括货币政策与财政政策的配合、保持币值稳定和总量平衡、健全传导机制、做好统计监测工作，提高调控水平等；也是金融宏观调控机制，包括利率市场化、利率形成机制、汇率形成机制、资本项目可兑换、支付清算系统、金融市场的有机结合等。

（2）金融企业体系，既包括商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等现代金融企业，也包括中央银行、国有商业银行上市、政策性银行、金融资产管理公司、中小金融机构的重组改革、发展各种所有制金融企业、农村信用社等。

❽ 【高分请教】保险经济学与金融经济学的区别

我不建议你学保险经济学。保险经济学就是套用微观经济学的理论，如果你微观学得很好，特别是不确定性、不对称信息那些问题你搞得很清楚，就已经可以看懂这些东西了。你只是想使用一种风险管理工具，那么简单了解保险的原理即可。搞保险实务的人是要仔细学人身财产这些险种的，而保险经济学是为理论研究打基础。

❾ 给介绍一些金融理论，明天就要交作业了，急用，多谢。

比如"金融市场中的噪音交易商 "
关于人工金融市场中噪音交易商的研究，基于市场中风险投资的收益是由内生因素来确定的。“噪音交易商”是指那些非理性的根据似乎是真实的信息而实际是噪声信息开展交易的智能体。一些研究表明那些遵循似乎是非理性投资策略的交易商，在金融市场只能有很少的影响，这是因为他们平均趋向于“高买低卖”，因此他们的资金和其造成市场的影响将会逐步丧失。为研究这一问题，在 Swarm仿真系统中，建立以事件驱动的市场模型，每个交易时段会不定期出现五个基本事件类型。交易商必须确认自己的交易策略，基本交易者把他们的交易策略建立在对风险现金流和非风险现金流毫无偏见的预期基础上，噪音交易商则带有非理性成分。

仿真结果依赖于多种因素的综合作用，表明在噪音交易商的总体保持相当比例并且持续类似的理念，那么他们就能够主导市场并影响价格。财富在市场组织的结构和特征方面似乎起着次要作用。在和噪音交易商的理念不是高度相互联系的市场中，基本交易商能够主导市场，噪音交易商能被系统消除，价格收敛于基本价值，并且交易量收敛于零。