利用股指期货进行保值、套利操作举例分析2007-05-10 14:46 如何利用股指期货进行保值、套利操作的案例分析：
现在沪深300价格是3710点（5月10日盘中价格）。
但是现在沪深300股指期货的12月份合约价格已经涨到5900左右了，意思是假如你现在以5900点的价位卖空12月股指期货一手，等到12月的第三个周五（最后交割日）沪深300指数收盘后，股指期货12月合约要按当天收盘价格进行结算，假设那天（12月第三个周五）收盘价格是5500，那么你在5月初卖的合约一手的盈亏计算是：1手*（5900-5500=）400点*300元/点=12万。
好了，继续正题——假设你现在买了100万的股票，大部分是沪深300指数的权重股，也就是说大盘涨你的股票肯定也涨。而且涨跌幅度相近。。。。。于是你现在完全可以这样操作：
嘿嘿，咱现在大胆持有股票不动、与庄共舞！空一手12月的期指，投入保证金约17万（假设的，计算方式：5900*300元/点*10%=17.7万，），那么，你就是对你买的100万股票做了有效保值操作，完全可以防范以后股市的下跌给你带来的股票市值缩水损失！！！也可以说基本上确保到12月下旬股指交割日时能有近60万元的收益！！！！
为什么可以？假设两个月后，股市下跌，那么12月的股指会下跌更快更多，这一手股指期货的盈利几乎可以远远超过你股票产生的缩水损失。比方说到12月下旬最终交割时，沪深300指数波动到3500点，现货股票损失大约是：（3710-3500）/3710乘以100万=5 .66万,但同时那一手股指期货的盈利将是:(5900-3500)乘以300=72万!两项冲抵后净盈利:72万-5.66万=66.34万.
假设到12月的第三个周五，沪深300指数涨到5800点，股指也按5800点最终进行结算，那么你的股票肯定又赚不少，大约是：（5800-3710）/3710乘以100万=56.3万元。同时期指也有盈利：（5900-5800）X300=3万元。收益总和约60万！
再假如，到最后交割时沪深300指数涨到6000点，那么股票收益大概计算为：（6000-3710）/3710乘以100万，结果=61.7万。 股指期货上的亏损：（6000-5900）*300元/点=3万。 两项相对冲后仍盈利达58.7万之多！！！！！
期货投资因为使用保证金制度，好比前几年股票交易中的融资（俗称透支），而且是10倍融资！所以操作不好的话风险很大。如上面案例中只买一手股指就可以对100万的现货股票做对冲保值或套利操作了。而投入资金不过才17万。。。。。。
B. 每月几号是股指期货交割日
您好，国内股指期货的交割日在每个自然月的第三周周五为交割日，祝您投资愉快！
C. 股指期货到期日是怎么规定的
最后交易日:合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延
中金所网站上有介绍
建议从0.1手开始实盘操作期指，既可以熟悉期货软件的使用，又可以有实盘的磨练的过渡期
D. 股指期货从2010年推出后
股指期货自从2010年4月16日上市运行以来，运行基本平稳，而且期货和现货指数的拟合度很好。每个上市合约在交割日的运行也很平稳，基本符合监管层的预期。现在的成交量也平稳，但是比刚上市的前几个月略降。
现在股指期货的问题是，参与者基本都是散户，且新增开户数越来越少，且市场中大多数客户以投机和套利为主，机构客户入市的寥寥无几。
如果想要充分发挥股指期货市场的功能，还需要机构投资者加大研发力度和参与力度，也需要相关的监管层加大步伐，大力引导和支持机构投资者通过股指期货市场做套期保值，充分发挥我国股指期货市场的功能和作用
E. 股指期货9月7日将实施什么政策
限制当日开仓手数、提高保证金、大幅提高日内平仓手续费等，具体如下：
一是调整股指期货日内开仓限制标准。中金所决定，自2015年9月7日起，沪深300、上证50、中证500股指期货客户在单个产品、单日开仓交易量超过10手的，构成“日内开仓交易量较大”的异常交易行为。日内开仓交易量是指客户单日在单个产品所有合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。套期保值交易的开仓数量不受此限。
二是提高股指期货各合约持仓交易保证金标准。为切实防范市场风险，通过降低资金杠杆抑制市场投机力量，自2015年9月7日结算时起，将沪深300、上证50和中证500股指期货各合约非套期保值持仓交易保证金标准由目前的30%提高至40%，将沪深300、上证50和中证500股指期货各合约套期保值持仓交易保证金标准由目前的10%提高至20%。
三是大幅提高股指期货平今仓手续费标准。为进一步抑制日内过度投机交易，结合当前市场状况，自2015年9月7日起，将股指期货当日开仓又平仓的平仓交易手续费标准，由目前按平仓成交金额的万分之一点一五收取，提高至按平仓成交金额的万分之二十三收取。
四是加强股指期货市场长期未交易账户管理。为严格落实投资者适当性制度，强化实际控制关系账户监管，中金所要求会员单位进一步加强客户管理。对于长期未交易的金融期货客户，会员单位应切实做好风险提示，加强验证与核查客户真实身份。自2015年9月7日起，长期未交易客户在参与金融期货交易之前，应知悉交易所现行交易规则及其实施细则，作出账户系本人使用，不出借、转让账户或将账户委托他人操作，合规参与交易等承诺，并将承诺书通过会员单位报送中金所后，方可参与金融期货交易。
F. 10月份股指期货交割日是哪一天
股指期货合约交割日期是合约交割月份的第三个周五，IF1510合约的交割日期是，10月16日，遇节假日顺延
G. 为什么股指期货没有7,8月份的
股指期货合约定为当月、下月和随后的两个季月，5月的时候就是5、6、9、12。6月的时候就是6、7、9、12啦，7月的时候就是7、8、9、12啦，不知道我解释明白没有，希望可以帮到你！
H. 股指期货的交割日般是每月哪一天
你好：
1、按规定，目前通常的交割日为每月第三周的星期五
2、一般情况越接近交割日，股指期货的波动会相对平稳些
3、因为在接近交割日的时候，通常的主力角逐已经逐步移到下一期的品种上
祝：好！