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如何计算债券的赎回收益率

发布时间:2021-04-08 14:24:29

❶ 提前赎回收益率计算公式

1、提前赎回收益率公式:到期收益率=(收回金额-购买价格+利息)/购买价格

债券发行人在债券规定到期日之前赎回债券时投资人所取得的收益率。

2、可赎回收益率是指允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格赎回已发行的债券,赎回收益率的计算和其他收益率相同,是计算使预期现金流量的现值等于债券价格的利率。

赎回收益率 = [年利息I+(到期收入值-市价)/年限n]/ [(M+V)/2]×100%

M=面值;V=债券市价; I=年利息收益;n=持有年限

(1)如何计算债券的赎回收益率扩展阅读

债券收益率与基础利率之间的利差反映了投资者投资于非国债的债券时面临的额外风险,因此也称为风险溢价。可能影响风险溢价的因素包括:

1、发行人种类。不同的发行人种类代表了不同的风险与收益率,他们以不同的能力履行其合同义务。

2、发行人的信用度。债券发行人自身的违约风险是影响债券收益率的重要因素。债券发行人的信用程度越低,投资人所要求收益率越高;反之则较低。

3、提前赎回等其他条款。如果债券发行条款包括了提前赎回等对债券发行人有利的条款,则投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差;反之,如果条款对债券投资者有利,则投资者可能要求一个小的利差。

4、税收负担。债券投资者的税收状况也将影响其税后收益率。

5、债券的预期流动性。债券的交易有不同程度的流动性,流动性越大,投资者要求的收益率越低;反之则要求的收益率越高。

6、到期期限。由于债券价格的波动性与其到期期限的长短相关。故债券期限越长,其波动性越大,相应的收益率也越高。反之亦然

❷ 解释债券的当期收益率、到期收益率、持有期收益率、赎回收益率的概念

你好,当期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。



债券的到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率,也称内部报酬率。

P:发行价格;

n:直到第一个赎回日的年数;

M:赎回价格;

C:每年利息收益。

❸ 跪求大神!这个赎回收益率计算题中,求债券目前的内在价值是怎么算的不明白30是怎么算出来的谢谢!

应该是题目出错了,该甲债券每半年付一次,债券票面利率为6%,那么那30就相当于1000*6%/2=30,所表达的意思是每半年付息的现金流为30,如果按题意用5%根本就不能出来30。

❹ 债券赎回收益率计算

应该是第一个对的

两个式子的唯一差别就在于第二项的分子,即第二年的利息收入
第二个式子用的是复得算的,但在这里并不能用复利,因为复利是因利息而产生的利息,但实际上在第一年的利息已经支付了,而已支付的利息是不用再计利息的,所以在这里复利的计算是不成立的。
如果题中注明利息在到期日一次付清,那么的确是应该用复利计算,但在这里,貌似题中没有这个意思,所以应该是第一个式子,不用计复利。

❺ 债券持有期收益率怎么算的

公式:债券持有期间的收益率=[年利息收入+(卖出价格-买入价格)/持有年数]/买入价格 *100%。

如某人于1993年1月1日以120元的价格购买了面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付一次利息的1992年发行的10年期国库券,并持有到1998年1月1日以140元的价格卖出,则债券持有期间的收益率=(140-120+100*10%*5)/(120*5)*100%=11.7%。

❻ 用excel计算债券赎回收益率(要详细过程,最好是excel文件)

在Excel中,如果计算债券的发行价格,可以使用PRICE函数计算债券的发行价格。举例:Excel2007用PRICE函数计算债券的发行价格。如上图所示,在B9单元格输入公式:=PRICE(B1,B2,B3,B4,B5,B6,B7)按回车键即可计算债券的发行价格。返回债券的发行价格。Excel2007可使用PRICE函数计算债券的发行价格。

❼ 如何根据债券价格求到期收益率和赎回收益率(试错法和插值法的用法)

不需要求解高次方程,试试插值法。 例题1:8/(1+y)+8/(1+y)^2+8/(1+y)^3+108/(1+y)^4=102 先计算当收益率为7%时的现值为103.3872,在利用当收益率等于票面利率8%时的现值等于100(其实不用计算),得出方程(7%-X)/(7%-8%)=(103.3872-102)/(103.3872-100),求解X=7.41% 例题二的求解方法与题一类似: (6%-X)/(6%-8%)=(995.2392-950)/(995.2392-914.2478),X=7.12%。

❽ 如何计算债券的到期收益率

你好,债券的到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率,也称内部报酬率。

P:债券价格;

C:现金流金额;

y:到期收益率;

T:债券期限;

t:现金流到达时间。

❾ 如何根据债券价格求到期收益率和赎回收益率

证券业协会《证券投资分析》中的定义:
当期收益率(也叫当前收益率),是债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。
到期收益率(也叫内部到期收益率),把未来的投资收益折算成现值,使之成为购买价格或初始投资额的贴现率。
持有期收益率,从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益率。
赎回收益率,针对可赎回债券,通常以首次赎回时,发行人收回的价格为代表,按一般到期收益率的方法计算。
总结:债券收益率就是一个比率,当期收益率、持有期收益率不折现,当期收益率只考虑利息收入,持有期收益率还考虑买卖价差。
折现的折现率就是收益率,到期收益率和赎回收益率,到期的分母考虑的是未来投资收益,包括利息和买卖价差;赎回收益率就是把你卖债券的价格固定了。

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