折價債券當到期收益率上升

❶ 債券價格與收益率之間的關系能簡單說成反比么

債券的票面價格、發行價格和市場價格是不一樣的概念。

票面價格是這張債券的面值，發行價格是這張債券發行時的價格，可能高於面值（溢價），也可能低於面值（折價），但是我國的債券是規定不允許折價發行的，也就是說100元的債券不可能以98元的價格發行。

債券發行以後可以在債券市場上交易流通，市場上交易的價格是一直變化的。

假設債券的票面價格是100元，現在的市場價格是98元，那麼你98元買入該債券，你的到期收益率就上升了，相當於你在賺取利息的同時還奪得了2塊錢的折價收益；反之，如果現在市場價格上升到102元，你買入該債券必須多支付2塊錢的溢價，到期收益率就下降了。
同理，如果你持有債券，想在市場上賣掉的話。如果債券價格下降你的賣出價就低了，你的資本利得（賣出價-買入價）是負的，持有期收益率是下降的；反之，價格上升你有資本利得的收入，持有期收益率上升。

❷ 為什麼債券價格上升,而到期收益率卻下降

比如債券面值100塊，票面的利率5%，到期收益為5元。
債券價格漲到110塊，到期收益不變還是5元，利率下降至4.545％

❸ 對於付息債券,平價折價議價發行其到期收益率與息票率的關系

計算債券的發行價格時，用債券未來的現金流按照市場利率折現到今天，凈現值即發行價。

當票面利率等於市場利率（即到期收益率）時，得到的發行價一定是債券面值，這是個數學問題，可以通過對利率變化求導獲得。

數學推導上，將債券定價公式裡面每期付息用cP來表示，c為息票率，P為面值；同時將到期收益率用y來表示，公式左側定出的價格也用P表示（因為平價發行債券價格與面值相同）。這樣你把債券定價公式兩邊用等比數列求和公式之類的簡單整理下，就可以得出c=y。

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兌付方式：

附息債券在發行時明確了債券票面利率和付息頻率及付息日，到債券到期日時，償還最後一次利息和本金的債券。在中央結算公司辦理託管的附息債券，在債券附息日時，發行人委託中央結算公司通過轉帳方式向投資人辦理債券附息兌付。

附息債券每次付息時需要進行債權登記，一般每次付息日的前一個營業日為債權登記日，債券登記日日終前賣出的不享有本期利息。處於出押凍結狀態或回購未到期即待返售的債券，本期利息歸原持有人或回購方。在債權登記的付息過程中。

發行人不遲於付息日上午將應付利息劃至中央國債登記結算公司指定的銀行帳戶。付息日，中央國債登記結算公司按債權登記日登記的債券託管名冊所記載的各持有人的託管余額計算利息，並向持有人指定的銀行帳戶劃付。

❹ 為什麼說「受利空消息影響，債券收益率上升」

收益率上升是負面的，意味著以後融資成本會增加。利率必須跟著收益率上升，不然沒人會買新發行的債券。收益率上升意味著信用下滑，即債券發行人的償債風險提高，或者說一些高風險的股票、商品期貨等投資品的風險降低，收益超過固定收益類的債券，導致投資者拋售債券；拋售越多價格越低，其收益率就會上升。
債券的收益水平通常用到期收益率來衡量。到期收益率是指以特定價格購買債券並持有至到期日所能獲得的收益率。它是使未來現金流量現值等於債券購入價格的折現率。

❺ 為什麼當期收益率大於到期收益率是折價發行債券

因為當期收益率沒有資本利得，當當期收益率大於到期收益率的時候，說明期末的賣出價的現值小於買入價，所以是折價發行

❻ 債券價格為什麼和到期收益率成反比呢

債券到期收益率的計算公式

Pv為債券當前市場價格，

F=債券面值

C為按票面利率每年支付的利息

y為到期收益率

n為待償期，也叫剩餘到期年限

Pv為債券當前市場價格，與到期收益率y成反比

❼ 債券價格下跌，收益率就上升了，息差就擴大了，收益不是增加了么，為什麼會帶來損失

明顯你是不清楚債券投資中很多時候所說到的收益率是有兩個的：一個是債券到期收益率或稱債券持有至到期收益率，而另一個是持有期間收益率，必須要注意兩者的區別：債券到期收益率是指買入債券後一直持有至到期的收益率，這個持有至到期收益率在你買入債券時就已經鎖定了的，雖然債券價格在市場價格波動中這個持有至到期收益率會受到影響而變化，但在你買入的時候被鎖定在該時點上的收益率水平上，不隨價格變化而變化，簡單來說就是你買入債券的成本不會隨著市場價格水平變化而變化；另一個持有期間收益率是由於很多時候債券投資並不一定會一直持有至到期，可能會在持有期間賣出債券，這個持有期間收益率是指在買入後到賣出時的這段時間內的收益率，這個持有期間收益率受到債券價格和債券票息因素影響，由於債券票息一般是固定的，最主要影響的因素來自於債券價格，當債券價格上升，這個持有至到期收益率也會上升，相反這個持有期收益率會下跌，一般來說這個持有期間收益率很多時候是衡量買入至當前為止的一個投資收益的數據來參考的。
至於上述那一段話中所說的收益率都是指債券到期收益率，你所不明白的那一段話「如果債券價格下跌，收益率進一步提高，則投資者在付出回購利息成本的同時，由於杠桿因素還會遭受數倍於債券價格下跌的損失」實際上結合我上述所說的那段話就不難解釋了，由於你所買入的債券到期收益率是不隨市場變化而變化的，雖然市場的債券到期收益率提高了，但你所買入的債券持有成本並不受這個影響，所以最後會說由於杠桿因素還會遭受數倍於債券價格下跌損失，實際上就是要說明杠桿因素放大了盈虧的道理。最後所說的債券到期收益率下降，實際上就是意味著債券價格上升，也就是你的債券持有成本低於市場價格的水平，這個明顯是投資盈利的情況。

❽ 債券的價格和收益率之間有什麼關系么

債券的票面價格、發行價格和市場價格是不一樣的概念。
票面價格是這張債券的面值，發行價格是這張債券發行時的價格，可能高於面值（溢價），也可能低於面值（折價），但是我國的債券是規定不允許折價發行的，也就是說100元的債券不可能以98元的價格發行。
債券發行以後可以在債券市場上交易流通，市場上交易的價格是一直變化的。 假設債券的票面價格是100元，現在的市場價格是98元，那麼98元買入該債券，到期收益率就上升了，相當於在賺取利息的同時還奪得了2塊錢的折價收益；反之，如果現在市場價格上升到102元，買入該債券必須多支付2塊錢的溢價，到期收益率就下降了。 同理，如果持有債券，想在市場上賣掉的話。如果債券價格下降賣出價就低了，資本利得（賣出價-買入價）是負的，持有期收益率是下降的；反之，價格上升有資本利得的收入，持有期收益率上升。

❾ 一般來說，債券價格與到期收益率成反比。這句話是對是錯

一般來說，債券價格與到期收益率成反比。這句話是對的。

債券價格一般指發行時的價格，一般情況下可以說是債券的面值，但是存在債券價格與面值不等的情況，到期收益率的高低也會受到債券價格的影響。

債券到期收益率由債券利息收入+資本損益與債券買入價格兩者的比率計算得到的。也可以根據中國人民銀行統一的債券收益率的計算方法計算。

由公式可以看出，債券收益率和債券價格呈反比，當債券收益率在期限內沒有變化，隨著到期日期的來臨，債券價格升水就會有所減小，這可以成為投資者選擇債券的參考依據。

如果，兩種債券的面值以及收益率都相同的話，期限較短的債券價格升水空間較小。如果債券的票利率較高，收益率的變動對價格的影響就比較小。

(9)折價債券當到期收益率上升擴展閱讀：

對於國債的收益率有名義收益率和實際收益率之分，當一年付息一次時，名義收益率等於實際收益率，而當一年付息次數超過一次以上時，名義收益率要小於實際收益率。央行公布的收益率公式求出的是名義收益率。

如果債券每年付息多次時，按照流入現值和流出現值計算出的收益率為期間利率。如期間為半年，得出的結果為5%，則該債券的名義到期收益率為10%。如無特殊要求，可以計算名義到期收益率，如果有明確要求計算實際到期收益率，則需要按照換算公式進行。

❿ 一個債券持續期為3.5年，每年支付一次利息，當到期收益率從8%上升到8.3%時，債券價格預期的變化

你還求過程。債券的票面價值不知道，沒法計算到百分比。假設票面利率為r，到期收益率為k,則債券在半年後的價值=面值*（P/F，k，3）+面值*r*（P/A，k，3）
債券現在價值=則債券在半年後的價值*（1+k/2）^0.5，自己把數字代進去算吧，因為題目條件不全，是算不出具體百分比的。只能說債券的價格會下降。