國內股指期貨和期權

『壹』 個股期權和股指期貨有何區別

2015年上交所上市第一個境內期權上證50ETF期權，五年來運行平穩有序、市場規模逐步增加，投資者參與積極理性，經濟功能穩步發揮。

近期，上交所、深交所、中金所即將同時推出300期權產品，這是近5年來場內股票期權首次增加標的，股票期權市場也將由此進入發展新階段。

那麼，這三種期權產品各自有哪些主要不同呢？我們進行逐一分析：

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1、標的不同。上交所滬深300ETF期權標的為華泰柏瑞滬深300ETF，代碼為510300。深交所滬深300ETF期權標的為嘉實滬深300ETF，代碼為159919。中金所300指數期權標的為滬深300指數，代碼為000300。

2、合約單位不同。上交所、深交所300ETF期權對應的合約單位為10000份，即1張期權合約對應10000份300ETF份額，按12月2日收盤價，對應標的名義市值約為3.9萬元。中金所300指數期權合約單位為每點人民幣100元，按12月2日收盤價，1張期權合約對應標的名義市值為38.4萬元。

因標的及合約單位不同，1張300指數期權平值合約的價格要大大高於的300ETF平值期權。

3、到期月份不同。滬深300ETF期權對應月份為4個，即當月、下月及隨後兩個季月，與現在50ETF期權月份一致。中金所300指數期權對應合約月份為6個，即當月、下兩個月及隨後三個季月，比滬深300ETF期權多出了2個月份。

4、交割方式不同。滬深300ETF期權交割方式為實物交割，行權時發生300ETF現貨和現金之間的交割。中金所300指數期權為現金結算，不發生實物交割，扎差計算盈虧後，以現金結算方式交收。現金結算相比實物交割更為便利。

5、買賣類型不同。滬深300ETF期權多了備兌開倉、備兌平倉，可以在持有300ETF同時備兌開倉降低成本，偏好持有現貨的投資者更適合滬深300ETF期權。300指數期權則沒有備兌策略。

6、到期日不同。滬深300ETF期權到期日為每個月的第四個星期三。中金所300指數期權到期日為股指期貨一致，為每個月的第三個星期五。到期日也即當月合約的最後交易日、行權日。

7、流動性不同。3個期權品種單日的未來交易量、交易金額肯定會存在差異，但目前均未上市還無法評估，投資者未來可以選擇流動性較好品種進行交易。

更多細節對比，請查看下方表格：

附表：滬深300ETF期權、300指數情況差異對比表

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免責聲明：本文內容僅供參考，不構成對所述證券買賣的意見。投資者不應以本文作為投資決策的唯一參考因素。市場有風險，投資須謹慎。

『貳』 期權和國內的股指期貨的交易方式相同嗎

期貨跟期權的關系相當於商品跟期貨。期貨是為規避現貨價格波動風險，期權是為規避期貨價格波動風險。期貨是保證金交易，期權是權利金交易。同樣的以現貨為基數，期貨的杠桿大約是5-10倍，期權的杠桿大約是50-100倍。

『叄』 上證50etf期權與股指期貨有什麼區別

先說一點期貨和期權都是有到期時間的。我們都舉例明年5月到期的。
舉個買房子的例子，假如現在房價1萬一平，
如果是期貨的話，那麼明年5月的房子你現在就可以報價是多少，你覺得漲就買，你覺得會跌你就直接賣出。
期權不僅有明年5月的房子的價格，還有一個執行價，假如明年5月的房子的期貨也是1萬一平，那麼如果你看漲，你可以花1萬塊錢買一個明年5月1萬1千一平的買權，這個權利要求你1萬給他了，我到時候必須按這個價賣給你，不管房價漲到多少。但是如果到時候房價跌了，你可以放棄你的權利，不要了。賣家是沒有權利只有義務的。

『肆』 股指期貨與股指期權有何區別

1、性質不同

股指期貨全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。

股指期權就是判斷股指期貨的漲跌，只需要付一定的權利金，如果判斷正確，可以賣出權利，獲得權利金收益，或者行使權利，買入股指期貨，平倉後獲得股指波動差價的利潤；判斷損失權利金。

2、權利義務不同

期權賣方在收取期權買方所支付的權利金之後，在合約規定時間，只要期權買方要求行使其權利，期權賣方必須無條件地履行期權合約規定的義務。即對於期權賣方而言，除了在成交時向期權買方收取一定的權利金之外，期權合約只規定了其必須履行的義務，而未賦予其任何權利。

期權買賣雙方權利和義務不對等，而期貨買賣雙方權利與義務對等。期權交易的是權利。買方支付權利金後取得相應的權利，而不承擔履約的義務；賣方賣出權利收取權利金，須承擔履約的義務。

3、保證金制度不同

期權買方沒有期權履約風險，無需繳納保證金；期權賣方收取權利金並承擔履約義務。

此外，期權合約的數量多於期貨合約。

『伍』 股指期權和股指期貨有什麼區別

1、性質不同

股指期貨，英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。

股指期權就是判斷股指期貨的漲跌，只需要付一定的權利金，如果判斷正確，可以賣出權利，獲得權利金收益，或者行使權利，買入股指期貨，平倉後獲得股指波動差價的利潤；判斷損失權利金。

2、特點不同

股指期權相對其他期權來說具有風險小(最大虧損是權利金），盈利大（行使權利後的期貨差價）的特點。

除了金融衍生產品的一般性風險外，由於標的物自身的特點和合約設計過程中的特殊性，股指期貨還具有一些特定的風險。

3、保證金制度不同

期貨交易，無論是賣方還是賣方，都需要一定的保證金作為抵押。期權交易中，期權買方不受保證金制度拘束，保證金僅對期權賣方有所要求。

『陸』 股指期貨與期權的區別是什麼

期權就是給你一個在未來以一定價格買賣一定數量標的物的權利
期貨買賣的是未來的標的物 期權買賣的是未來的權利
到期之後你可以行權也可以放棄這種權利
打個比方 我跟你簽一個合同 一個月後以1塊一瓶的價格買入1000瓶礦泉水
交給你百分之一的保證金10塊
一個月之後 如果礦泉水價格我有利我就行使權力 買入礦泉水
如果價格低於0.99價格對我不利我就可以選擇放棄這10塊的保證金 直接到市場上去買

『柒』 什麼是期權什麼是期指兩者有什麼區別

期權分買入期權和賣出期權.買入期權是指它給予期權的持有者在給定時間或在此時間以前的任一時刻按規定的價格買入一定數量某種資產或期貨合約的權利的一種法律合同.賣出期權給予其持有者在給定時間或在此時間以前的任一時刻,按規定的價格賣出一定數量某種資產或期貨合約的權利.期權的持有者擁有該項期權規定的權利,他可以實施該權利,也可以放棄該權利,期權的出賣者則只負有期權合約規定的義務.

期貨是指商品期貨，期指是指股指期貨，商品期貨無資金門檻，股指期貨需要50萬才能開戶

『捌』 股指期貨 股指期權這兩者有什麼不同

風險的話期權的比較大。股指期貨是基於滬深300指數的，主要通過對大盤未來走勢的判斷來進行交易。股指期貨相比股市，它既可以做多也可以做空，不像股市，基本上只能做單邊，其次是T+0，當天可以買賣平倉，然後就是保證金交易，以小搏大，總體來說就是比較靈活，可操作性強，機會也多。缺點的話，就是門檻比較高，按現在點位來算，一手合約大約需要13萬左右的資金，另外就是日內浮動較股票來的大。有興趣可以交流。
希望我的回答對您有幫助。

『玖』 股指期貨與股指期貨期權有什麼不同

"股指期貨期權，是期貨期權的一種，而期貨期權與現貨期權是期權兩大基本類別，期權與期貨很多相似之處，比如說都是交易所制定並承擔履約擔保責任，在交易所通過公開競價方式集中撮合交易，可以通過對沖平倉和到期履約了結頭寸。不同之處主要在於期貨交易買賣雙方相互享有對等的權利並承擔對等的義務，而期權買方在向賣方支付了期權費之後只享有權利，並不承擔履約義務，而賣方則只承擔義務，只要買方按交易規則提出行權要求，賣方就要按照期權合約標的條款履行相應義務。"期貨公司的工作人員回答道。 "這樣看來，股指期貨期權很像保險啊，只要買方支付了"保險費"一旦出現對買方有利的情況，就可享受收益；如果出現對買方不利的行情走勢，買方只損失"保險費"，是這樣嗎？"小張關切的問。 "是的，從理論上講股指期貨期權交易的買方承擔的風險是限有的，以支付的期權費為界，而股指期貨交易買方和賣方都承擔較大風險。"期貨公司的工作人員回答道。 "是不是可以理解股指期貨期權由於買方承擔有限的風險因而更適合普通散戶投資？"小張關切的問。 "如果將來股指期貨期權推出後，會不會出現認股權證那樣因為買力過強而被暴炒進而出現較高溢價的情況？" 小張關切的問。 "股指期貨期權與權證不同，理論上只要價格達成一致，持倉量可以無限放大，如果權利金價格嚴重偏離股指期價格，投資者通過套利交易即賣出期權買入期貨實現無風險套利，從而抑制價格偏離。" 期貨公司的工作人員回答道。 "影響股指期貨期權價格的基本因素主要有股指期貨價格、執行價格、股指期貨價格波動率、距離到期時的剩餘時間和無風險利率。在期權的發展過程中，人們開發了很多模型對期權價值進行計算，其中以BS模型最有代表性，但由於模型只給出了理論上的價格參考，實際過程中由於價格波動性的估算差別及投資者的出價也會與理論價格有出入。" 期貨公司的工作人員回答道。 風險提示：股指期貨期權作為期權的一種與股指期貨存在很多不同之處，主要不同點在於期權買方在向賣方支付了期權費之後只享有權利，並不承擔履約義務，而賣方則只承擔義務，只要買方按交易規則提出行權要求，賣方就要按照期權合約標的條款履行相應義務。盡管期權買方的風險以買方支付的權利金為界，提醒投資者注意對期權理論價格的計算方法有清楚的了解，理性投資，不盲目跟風。網易聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，並不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。

『拾』 股指期權與股指期貨有什麼區別

首先，期權買賣雙方權利和義務不對等，而期貨買賣雙方權利與義務對等。期權交易的是權利。買方支付權利金後取得相應的權利，而不承擔履約的義務；賣方賣出權利收取權利金，須承擔履約的義務。
其次，二者風險收益特徵不同。期權的損益與標的資產的漲跌不存在確定的比例關系；而期貨損益與標的資產漲跌存在比例關系。
再次，二者保證金制度不同。期權買方沒有期權履約風險，無需繳納保證金；期權賣方收取權利金並承擔履約義務。
此外，期權合約的數量多於期貨合約。
股指期權是一種風險管理工具，可在鎖定下跌風險的同時，不錯失市場上漲獲利的機會，這將極大鼓勵機構投資者進行長期投資，進一步改變跟風炒作的股市文化。