私募股權基金一般是指從事私人股權（非上市公司股權）投資的基金。私募是相對公募來講的。
當前我們國家的基金都是通過公開募集的，叫公募基金。
如果一家基金不通過公開發行，而是在私下裡對特定對象募集，那就叫私募基金。
投資證券市場的私募基金叫私募股票基金，只有投資非上市公司股權的才能叫作私募股權投資基金(PE-Private Equity Fund) 注意一個是股票，一個是股權
兩者的異同：
私募股權基金行業起源於風險投資，在發展早期主要以中小企業的創業和擴張融資為主，因此風險投資在相當長的一段時間內成為私募股權投資的同義詞。
從1980年代開始，大型並購基金的風行使得私募股權基金有了新的含義，二者主要區別在投資領域上。風險投資基金投資范圍限於以高新技術為主的中小公司的初創期和擴張期融資，私募股權基金的投資對象主要是那些已經形成一定規模的，並產生穩定現金流的成熟企業，這是其與風險投資基金最大的區別。
概括來講就是：私募股權基金起源於風投，但投資領域不同。
⑵ 私募股權基金，並購基金和創業基金有何不同
長期以來，國內對創業投資基金和股權投資基金的分類一直是停留於簡單化地按企業創業階段的標准來劃分，但是創業階段是一種相對標准，不能成為區分創業投資基金和股權投資基金的標准，這種分類也將導致實踐中難以准確區分這兩類基金。那麼如何才能超越上述因簡單化認識帶來的種種困惑?
1、股權投資基金、並購投資基金、創業投資基金有什麼關聯?
廣義的股權投資金基金等於廣義的創業投資基金，通常中我們所講的股權投資基金更傾向於廣義上的，但創業投資基金則更傾向於狹義上的。並購投資基金和(狹義的)創業投資基金分別是上述兩類基金的兩大主流類別，而並購基金源於創業投資基金，後隨著規模的擴大，逐步分離出來。
2、並購投資基金和創業投資基金該如何區分?
如何才能准確理解並購投資基金所特有的運作方式並與創業投資基金相區別?概括地講，就是：創業投資基金是「增量資本供給，支持企業創建」;並購投資基金(即典型股權投資基金)是「存量股權受讓，支持企業重建」。
與創業投資基金完全不同的是，並購投資基金則主要是因為企業存在重大的股權結構問題，以及與之相關的控制權問題和企業組織管理體系重建的問題。這個時候就需要通過並購投資基金受讓已有的存量股權，來促進企業股權結構的重組，並最終理順企業控制權、實現組織管理體系的重建。這樣，並購基金所遇到的問題和需要採取的運作方式，和經典創業投資基金相比，就有實質性差異了。
小編按：對於這一區分標准，根據講話內容來看，劉主任的重點在「創建」還是「重建」，這一點，即所要解決的問題，小編認為這一點不夠明確和具體，在實踐中也不是很容易進行區分。對於「增量資本供給」和「存量股權受讓」這一點，具體點可以理解為一個是對企業的增資擴股，一個是受讓企業股東的股權，這個按照投資合同邊便可很快的區分出來。但在實踐中，對於同一個項目，投資方有時同時採取「股權受讓」和「增資擴股」的兩種方式，那麼這種情形，按照這一標准該如何界定呢?按照80%的比例進行區分?
3、以並購方式退出的基金如何分類?
以並購實現投資退出的基金，其對被投資企業而言，如果在投資的時候就是一種增量資本供給，並以此來支持新型企業的創建，就自然屬於創業投資基金範疇。支持被投資企業引進海外科技成果，即使被投資企業是採取並購方式來引進海外科技成果，也屬於被投資企業層面的產品經營范疇。在基金層面，仍是對被投資企業提供增量資本供給，通過這種增量資本供給來支持企業的產品經營，並通過創新的產品經營推進新型企業的創建。
4、並購投資基金、創業投資基金和產業投資基金如何區分?
並購投資基金、創業投資基金區別於產業投資的本質不同在於：產業投資均是以經營產品為手段，以獲取銷售利潤為目的，因而屬於產品經營范疇;而無論是並購投資基金還是創業投資基金，均是以經營資本為手段，以獲得財務回報為目的，因而屬於資本經營范疇。
⑶ 私募基金，並購基金，這些目標企業都是非上市公司
私募分為二級市場和一級市場。二級市場私募投資階段多位於VC之後，在上市後逐漸退出，因此表現為目標是非上市公司。實際上PE是都會投的，比如上市公司發行再融資等時候也會擇機進入。
並購基金則是針對事件，無論是上市公司並購上市公司還是上市公司並購非上市公司，並購基金都可以介入，主要是看資金利息的大小以及可能得資本市場溢價。 因國內上市公司間合並較少，所以多表現為投非上市公司
⑷ 私募股權並購基金特點有哪些
並購基金的特點體現在以下幾個方面
①高風險、高收益。雖然目標企業的盈利提升和成功出售將為並購基金帶來較高的收益，但由於企業的改造和流程優化需要一定的時間(3~5年或更長)，未來是否能夠按預期實現企業價值的提升會具有一定的不確定性，因此其投資具有較大的險。
②機構設置與資金募集。企業設立多採取有限合夥制，因為這種組織形式能夠避免政府的雙重征稅，對投資管理效率的提
高也有益處，其中資金募集少部分為自有資金，其餘大部分來源於債券市場、銀行並購貸款及有較強資金實力的個人等。
③投資方式與退出渠道。投資以不公布交易細節的私募方式進行，在並購企業時一般採取權益型而非債權進行投資(能夠
獲得表決權)，而且退出渠道多樣化，包括回售、股權轉讓、公開上市發行等。
⑸ 並購基金是屬於私募股權投資范圍嗎
普遍的看法是，並購基金是私募股權投資基金的一個分支。私募股權投資是指以非公開方式募集資本，投資於企業股權的一種投資形式。相對於企業發展所處的種子期、初創期、發展擴張期和 Pre-IPO 時期，私募股權投資基金可分為天使基金、風險投資基金、增長型基金和 Pre-IPO 基金;對於企業成熟階段和衰退階段的投資，主要由並購基金完成。
然而，在國外資本市場，私募股權基金主要指並購基金，與之呼應的一詞是風險投資基金;而在國內資本市場，私募股權投資基金主要指投資於 Pre-IPO階段的資金。造成私募股權投資基金內涵差別的主要原因在於私募股權投資基金並不是一個劃分各類投資基金的合適標准。私募股權投資的特點在於融資方式，而並購基金著重於強調交易方式。
從私募股權投資基金的發展歷史來看，私募基金起源於並購基金。二十世紀九十年代前，杠桿收購是並購基金採用的典型交易方式，並購基金就意味著杠桿收購。杠桿收購在二十世紀八十至九十年代達到高峰，之後隨著垃圾債券市場的崩潰而逐漸將萎縮，而後又在二十一世紀復甦。
⑹ 《並購基金和私募的區別是什麼
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普遍的看法是，並購基金是私募股權投資基金的一個分支。私募股權投資是指以非公開方式募集資本，投資於企業股權的一種投資形式。相對於企業發展所處的種子期、初創期、發展擴張期和 Pre-IPO 時期，私募股權投資基金可分為天使基金、風險投資基金、增長型基金和 Pre-IPO 基金；對於企業成熟階段和衰退階段的投資，主要由並購基金完成。
然而，在國外資本市場，私募股權基金主要指並購基金，與之呼應的一詞是風險投資基金；而在國內資本市場，私募股權投資基金主要指投資於 Pre-IPO階段的資金。造成私募股權投資基金內涵差別的主要原因在於私募股權投資基金並不是一個劃分各類投資基金的合適標准。私募股權投資的特點在於融資方式，而並購基金著重於強調交易方式。
從私募股權投資基金的發展歷史來看，私募基金起源於並購基金。二十世紀九十年代前，杠桿收購是並購基金採用的典型交易方式，並購基金就意味著杠桿收購。杠桿收購在二十世紀八十至九十年代達到高峰，之後隨著垃圾債券市場的崩潰而逐漸將萎縮，而後又在二十一世紀復甦。
⑺ 《解讀私募股權基金》txt全集下載
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內容預覽：
投資者實戰寶典：解讀私募股權基金 作者：周煒
解讀私募股權基金 推薦序
周煒先生的《解讀私募股權基金》是我在國內讀到的對私募股權基金（Private Equity
Fund，PE）行業分析最系統、最完整的一本書。
過去幾年中，中國的PE行業有了很大的發展，許多非常成功的中國企業在其成長的過程中都
有PE基金支持的身影。這其中包括不少家喻戶曉的優秀企業，蒙牛、網路、騰訊、百麗、新
浪、分眾、阿里巴巴、李寧、雙匯，僅是其中最閃光的幾例。可以客觀地說，PE基金為中國
向創新社會轉型，為促進中國企業改善公司治理，加速行業整合都起到了積極的作用。
但我也注意到，公眾對PE行業還很不了解，對凱雷收購徐工在審批中遇到的問題，對中投由
於次貸危機影響在黑石投資中的短期賬面虧損，對渤海產業基金的設立，媒體有不少正面的
或負責的評論。確實感到需要有本書系統地講一講PE。周煒先生的《解讀私募股權基金》可
以說是很及時。
周煒先生對美國PE行業在30年中逐步發展起來的歷程做了很好的概述。其中對其早期以創投
為主的成功，到杠桿收購商業模式的建立，一直到1978年以養老基金為代表的機構投資者的
進入逐步把PE行業發展推向高峰。這一過程對剛剛起步的中國PE行業，揭示了不少有益的參
照。
我建議行業的參與者和規則的制定者讀讀「枯燥」的第2章。作者對有限合夥這一國際慣用的P
E法律形式、商業細節和……
應該是你需要的吧
⑻ 什麼是並購基金，什麼是夾層資本
並購基金是私募股權基金中非常重要的組成部分，一般要佔整個私募股權基金募集與管理規模的60%-70%，在私募股權基金中佔有非常重要的地位。並購基金一般通過改組目標公司董事會來改善公司治理，並密切監控目標公司的運營績效。
夾層資本是在夾層融資這一融資過程中出現的一個專有名詞，是針對融資過程中資金的提供方也就是出資方而言的。
夾層資本（Mezzanine Capital）是收益和風險介於企業債務資本和股權資本之間的資本形態，本質是長期無擔保的債權類風險資本。當企業進行破產清算時，優先債務提供者首先得到清償，其次是夾層資本提供者，最後是公司的股東。因此，對投資者來說，夾層資本的風險介於優先債務和股本之間。
這里有詳細介紹：http://ke..com/view/1346954.htm?fr=ala0